بازارهای آمریکا: کاهش S&P 500 و Nasdaq تحت تأثیر سهام فناوری در میان مذاکرات ایران
وال استریت روز دوشنبه یک جلسه معاملاتی متفاوت را تجربه کرد؛ در حالی که سهام فناوری با ارزش بازار بسیار بالا (megacap)، شاخصهای S&P 500 و Nasdaq را به محدوده قرمز کشاندند، شاخص صنعتی داوجونز توانست رشد اندکی را ثبت کند. سرمایهگذاران در حالت آمادهباش کامل باقی ماندند و در حال توازن میان تغییرات ژئوپلیتیک در مذاکرات ایالات متحده و ایران و شک و تردیدهای فزاینده در مورد هزینههای عظیم زیرساختهای هوش مصنوعی بودند.
غولهای فناوری و SpaceX بر Nasdaq فشار میآورند
شاخص ترکیبی Nasdaq بیشترین ضربه از ضعف بازار را متحمل شد و با کاهش ۳۳۹.۶۷ واحدی یا ۱.۲۸ درصدی، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از فروش گسترده سهام فناوریهای بزرگ از جمله Alphabet، Meta، Amazon و Microsoft بود. تحلیلگران خاطرنشان کردند که بخش فناوری همچنان به شدت تحت تأثیر احساسات بازار است و اغلب به صورت همسو حرکت میکند.
فشار بر Nasdaq با سقوط قابل توجه سهام SpaceX افزایش یافت. این شرکت تحت رهبری ایلان ماسک که روز دوشنبه اولین عرضه بدهی خود را آغاز کرد، گزارش داد که تا تاریخ ۱۹ ژوئن، حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار نقدینگی و معادلهای نقد داشته است. اگرچه خوشبینی به هوش مصنوعی باعث رالیهای اخیر شده است، اما سرمایهگذاران به طور فزایندهای هزینههای نجومی زیرساختی توسط ابرمقیاسداران (hyperscalers) را زیر سوال میبرند. اکنون تمام نگاهها به نتایج فصلی Micron Technology در روز چهارشنبه دوخته شده است تا سلامت این بخش سنجیده شود.
ژئوپلیتیک و بازارهای انرژی
برخلاف نوسانات بازار سهام، قیمت نفت پس از گزارشهایی مبنی بر پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران کاهش یافت. میانجیها اعلام کردند که مقامات در سوئیس طی دور اول گفتگوها "پیشرفت بزرگی" داشتهاند و یک نقشه راه ۶۰ روزه به سوی توافق نهایی ایجاد کردهاند. اگرچه تنشها در مورد لبنان و تنگه هرمز همچنان ادامه دارد، اما پتانسیل رسیدن به ثبات، کاتالیزوری برای کاهش قیمت انرژی شده است که به طور کلی هم به مصرفکنندگان و هم به کسبوکارها سود میرساند.
عملکرد متفاوت: رشد Dow و بیوتکنولوژی
در حالی که بخش فناوری با دشواری روبرو بود، شاخص صنعتی داوجونز با حمایت بخشهای مراقبتهای بهداشتی و صنعتی، ۱۶۲.۳۶ واحد یا ۰.۲۹ درصد افزایش یافت و در سطح ۵۱,۷۲۷.۰۶ بسته شد. یکی از تغییرات قابل توجه در حوزه بیوتکنولوژی، شرکت Apogee Therapeutics بود که سهام آن پس از انتشار خبر تصاحب این شرکت توسط AbbVie در یک معامله نقدی به ارزش ۱۰.۹ میلیارد دلار، جهش کرد.
فدرال رزرو و چشمانداز تورم
جو کلی بازار نیز تحت تأثیر انتظارات پیرامون فدرال رزرو قرار دارد. با انتصاب کوین وارش (Kevin Warsh) به عنوان رئیس جدید، فعالان بازار خود را برای موضعی "شاهینگونه" (hawkish) با تمرکز بر ثبات قیمتها آماده میکنند. این چشمانداز منجر به افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده و فشار کاهشی بر سهام وارد کرده است.
سرمایهگذاران اکنون چشم به دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه دوختهاند که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است. عدد بالاتر از حد انتظار میتواند نیاز به سیاستهای پولی تهاجمی را تقویت کند، به ویژه از آنجایی که بازارها در حال حاضر افزایش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه را برای ماه سپتامبر پیشبینی کردهاند.
نکات کلیدی
- نوسانات فناوری: سهام بزرگ مانند Alphabet و Meta با تأثیر نگرانیها از سطوح هزینهکرد در هوش مصنوعی، Nasdaq را ۱.۲۸ درصد کاهش دادند.
- تغییر ژئوپلیتیک: پیشرفت احتمالی در مذاکرات ایالات متحده و ایران به تثبیت قیمت انرژی کمک کرده و باعث بهبود جو کلی اقتصادی شده است.
- رصد تورم: دادههای آتی PCE در تعیین اینکه آیا فدرال رزرو برای مبارزه با تورم مسیر "شاهینگونه" را دنبال خواهد کرد یا خیر، حیاتی خواهد بود.