米国市場：イラン交渉が進展する中、ハイテク株がS&P 500とNasdaqを押し下げ
月曜日のウォール街は、巨大ハイテク株がS&P 500とNasdaqをマイナス圏に引き込んだ一方で、ダウ工業株平均が小幅に上昇するという、まちまちな展開となりました。投資家は、米イラン交渉における地政学的な変化と、膨大なAIインフラ支出に対する懐疑論の高まりとの間で揺れ動きながら、高い警戒感を維持しています。
ハイテク大手とSpaceXがNasdaqの重石に
Nasdaq総合指数は市場の弱含みの直撃を受け、339.67ポイント（1.28%）下落し、26,178.26で取引を終えました。この下落は、主にAlphabet、Meta、Amazon、Microsoftなどの巨大ハイテク株の急落によるものです。アナリストは、ハイテク部門は依然としてセンチメントに強く左右され、しばしば一斉に動く傾向があると指摘しています。
Nasdaqへの圧力に拍車をかけたのは、SpaceX株の大幅な下落でした。月曜日に初の債券発行を開始したイーロン・マスク率いる同社は、6月19日時点で約1,008億ドルの現金および現金同等物を保有していると報告しました。AIへの楽観論が最近の株価上昇を後押ししてきましたが、投資家の間ではハイパースケーラーによる天文学的なインフラ支出に対する疑問が強まっています。セクターの健全性を測るため、今週水曜日のMicron Technologyの決算に注目が集まっています。
地政学とエネルギー市場
株式市場のボラティリティとは対照的に、原油価格は米イラン交渉が進展しているとの報道を受けて下落しました。仲介役は、スイスでの第1回会談において当局者が「大きな進展」を遂げ、最終合意に向けた60日間のロードマップを策定したことを示唆しました。レバノンやホルムズ海峡を巡る緊張は依然として続いていますが、安定への期待がエネルギー価格の下落を促す要因となっており、これは一般的に消費者と企業の双方に利益をもたらします。
明暗分かれるパフォーマンス：ダウとバイオテクが上昇
ハイテク株が苦戦する一方で、ダウ工業株平均はヘルスケアおよび産業セクターの堅調さに支えられ、162.36ポイント（0.29%）上昇の51,727.06で終了しました。バイオテク分野での注目すべき動きはApogee Therapeuticsで、AbbVieが同社を109億ドルの現金取引で買収するというニュースを受けて株価が急騰しました。
連邦準備制度（Fed）とインフレ見通し
市場全体のセンチメントは、連邦準備制度（Fed）を巡る期待によっても形成されています。ケビン・ウォーシュ氏が新議長に任命されたことで、市場参加者は物価の安定に重点を置いた、より「タカ派」的な姿勢を覚悟しています。この見通しが米国債利回りの上昇を招き、株価の押し下げ圧力となっています。
投資家は現在、Fedが重視するインフレ指標である木曜日の個人消費支出（PCE）データに注目しています。予想を上回る数値が出た場合、特に市場が現在9月の25ベーシスポイントの利上げを織り込んでいる中で、より積極的な金融政策の必要性が強まる可能性があります。
主なポイント
- ハイテク株のボラティリティ： AlphabetやMetaなどの巨大ハイテク株が、AI支出レベルへの懸念からNasdaqを1.28%押し下げました。
- 地政学的な変化： 米イラン交渉の進展の可能性がエネルギー価格の安定に寄与し、広範な経済センチメントを押し上げています。
- インフレへの警戒： 今後のPCEデータは、連邦準備制度がインフレに対抗するためにタカ派的な道を辿るかどうかを判断する上で極めて重要となります。