השווקים באירופה עולים מעט על רקע התקדמות דיפלומטית בין ארה"ב לאיראן

שוקי המניות באירופה הציגו אופטימיות זהירה במהלך יום המסחר שנפתח ביום שלישי, תוך המשך עליות המונעות מהתפתחויות גיאופוליטיות. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר ההשלכות של הסכם ראשוני בין ארה"ב לאיראן, אשר עשוי לייצב את שוקי האנרגיה העולמיים.

רגיעה גיאופוליטית ויציבות באספקת הנפט

המנוע העיקרי מאחורי הסנטימנט החיובי הוא ההסכם הראשוני בין ארצות הברית לאיראן שמטרתו לסיים את הסכסוך שנמשך שלושה חודשים. נקודה בולטת ומשמעותית בעסקה זו היא האפשרות לפתיחה מחדש של מצר הורמוז, עורק אספקה גלובלי קריטי לנפט.

התקדמות דיפלומטית זו השפיעה ישירות על שוקי האנרגיה, כאשר נפט בנט (Brent Crude) נסחר סביב 82 דולר לחבית בעוד המחירים ממשיכים בירידתם. עבור השווקים העולמיים, מחיר נפט נמוך הוא חרב פיפיות; בעוד שהוא מסמן הפחתה בסיכון הגיאופוליטי, הוא גם מספק הקלה נחוצה מאוד בנוגע ללחצי האינפלציה, שבעבר עוררו חששות מהידוק מוניטרי אגרסיבי.

ביצועי השוק ומגמות מגזריות

מדד ה-STOXX 600 הפאן-אירופי עלה ב-0.3% והגיע ל-636.01 נקודות בתחילת המסחר. מגזר המוצרים והשירותים התעשייתיים בלט בביצועיו והוביל את העליות עם עלייה של 1.2%. חוזקה ספציפית זו במגזר מרמזת כי המשקיעים מצפים להתאוששות כלכלית רחבה יותר ככל שתנודתיות האנרגיה תדעך.

עם זאת, מגזר הטכנולוגיה נתקל בקשיים. מניות הקשורות לבינה מלאכותית (AI), שחוו לאחרונה תנודתיות גבוהה, רשמו ירידות, כאשר מדד הטכנולוגיה הרחב ירד ב-0.2%. בולטת במיוחד הירידה של 2.5% במניות STMicroelectronics בעקבות ההודעה על תוכניות להנפקת אג"ח המיר בשווי 1.5 מיליארד דולר.

במגזר הבנקאות, UniCredit עלתה ב-2.8% למרות שגרמניה דחתה את הצעת המכר של המלווה האיטלקי לרכישת מניות Commerzbank. הדחייה התבססה על רצונה של Commerzbank להישאר עצמאית ועל הערכת שווי נמוכה לכאורה של ההצעה. כתוצאה מכך, מניות Commerzbank רשמו עלייה מתונה של 1%.

ערנות הבנקים המרכזיים ותחזית הריבית

למרות המגמה החיובית בשוק, צל המדיניות המוניטרית נותר בולט. הבנק המרכזי האירופי (ECB) יישם לאחרונה העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס, ונתוני LSEG מצביעים על כך שהסוחרים מתמחרים כעת העלאה נוספת לפני סוף השנה.

בנקים מרכזיים ברחבי העולם פועלים בכיוון דומה כדי להילחם בלחצי מחירים הקשורים לאנרגיה. הבנק היפני העלה את עלויות הלוואות לרמה הגבוהה ביותר ב-31 השנים האחרונות, והמשתתפים בשוק מפנים כעת את תשומת לבם להחלטות הריבית הקרובות של הפדרל ריזרב האמריקאי ושל הבנק של אנגליה שיתקבלו בהמשך השבוע. החלטות אלו יהיו מכריעות בקביעה האם ניתן יהיה לשמר את עליות השוק האחרונות.

נקודות מפתח