המניות באירופה עולות מעט בעוד המשקיעים שוקלים את השפעת ההסכם בין ארה"ב לאיראן

שוקי המניות באירופה רשמו עלייה זהירה ביום שלישי, בעקבות סגירה בשיא היסטורי ביום שני. המשקיעים מנתחים מקרוב הסכם ראשוני בין ארצות הברית לאיראן, המבטיח להרפות את המתח בעימות שנמשך שלושה חודשים ולייצב את מסדרונות האנרגיה העולמיים.

הרפיית מתחים גיאופוליטית ושוקי האנרגיה

המניע העיקרי לסנטימנט השוק הנוכחי הוא האפשרות לפתיחה מחדש של מצר הורמוז, עורק אספקה עולמי קריטי לנפט. ההסכם הראשוני בין ארה"ב לאיראן הקל משמעותית על החששות מפני שיבושים באספקה במסלול ימי חיוני זה.

לשינוי גיאופוליטי זה הייתה השפעה מיידית על שוקי הסחורות. מחירי נפט בנט (Brent Crude) המשיכו את ירידתם ביום שלישי, ונסחמו סביב 82 דולר לחבית. עבור השווקים הגלובליים, מחירי נפט נמוכים משמשים כבולם קריטי מול לחצי האינפלציה, מה שעשוי למתן את הצורך בהקשחת מדיניות מוניטרית אגרסיבית מצד הבנקים המרכזיים.

מעקב אחר הבנקים המרכזיים ומסלול הריבית

בעוד שמחירי האנרגיה מספקים הקלה מסוימת, הנוף הכלכלי הרחב יותר נותר מושפע מאוד ממדיניות הבנקים המרכזיים. הבנק המרכזי האירופי (ECB) העלה לאחרונה את הריבית ב-25 נקודות בסיס כדי להילחם בלחצי מחירים מתמשכים. על פי נתונים שנאספו על ידי LSEG, סוחרים בשוק כבר מתמחרים את האפשרות להעלאת ריבית נוספת לפני סוף השנה.

הבנקים המרכזיים בעולם נעים בכיוון דומה. ביום שלישי, הבנק של יפן העלה את עלויות הלוואות לרמה הגבוהה ביותר ב-31 שנה כדי להתמודד עם אינפלציה הקשורה לאנרגיה. המשקיעים מפנים כעת את תשומת לבם להחלטות המדיניות הקרובות של הפדרל ריזרב האמריקאי ושל הבנק של אנגליה בהמשך השבוע, אשר ככל הנראה יקבעו את השלב הבא של התנודתיות בשוק.

ביצועי מגזרים ותנועות מניות בולטות

הביצועים במדדים האירופיים היו מעורבים. מדד ה-STOXX 600 הפאן-אירופי עלה ב-0.3% ל-636.01 נקודות, כאשר מגזר המוצרים והשירותים התעשייתיים הוביל את העליות עם עלייה של 1.2%. לעומת זאת, מגזר הטכנולוגיה נתקל ברוחות נגדיות, כאשר מדד הטכנולוגיה הרחב ירד ב-0.2% על רקע נסיגה במניות הקשורות לבינה מלאכותית (AI).

התפתחויות תאגידיות ספציפיות עיצבו גם הן את יום המסחר:

• STMicroelectronics: המניות ירדו ב-2.5% בעקבות הודעת החברה על הנפקת אגרות חוב המירות בסך 1.5 מיליארד דולר.
• UniCredit: מניות המלווה האיטלקי עלו ב-2.8%. זאת לאחר שגרמניה דחתה את הצעת UniCredit לרכישת מניות Commerzbank, תוך ציון חששות לגבי מחיר ההצעה ורצון לשמור על עצמאותה של Commerzbank.
• Commerzbank: למרות דחיית הצעת ההשתלטות, מניות Commerzbank עלו ב-1%.

תובנות מרכזיות

• הקלה גיאופוליטית: ההסכם הראשוני בין ארה"ב לאיראן לפתיחה מחדש של מצר הורמוז מוריד את מחירי הנפט, מה שמהווה גידור פוטנציאלי מפני אינפלציה עולמית.
• המשך ההידוק המוניטרי: עם העלאת הריבית על ידי ה-ECB וה-Bank of Japan, המשקיעים נערכים להחלטות הריבית הקרובות של ה-U.S. Federal Reserve וה-Bank of England.
• סנטימנט שוק מעורב: בעוד שמגזרים תעשייתיים עולים, מניות טכנולוגיה ומניות הקשורות ל-AI חווות תנודתיות, ותנועות בנקאיות משמעותיות מעצבות מחדש את הנוף הפיננסי האירופי.