תחזית שוק: גורמי מפתח המניעים את פעילות הבורסה ההודית ביום חמישי הקרוב
שוקי המניות ההודיים רשמו התאוששות חזקה ביום רביעי, כאשר מדדי ה-Sensex וה-Nifty עלו בכמעט 1% על רקע סימנים חיוביים מהעולם ואותות "יונים" (dovish) מהבנק המרכזי. בעוד המשקיעים מעכלים את העליות הללו, מספר גורמים מאקרו-כלכליים וטכניים קריטיים יקבעו האם המומנטום החיובי יימשך במהלך יום המסחר של יום חמישי.
התאוששות מקומית ומנועים מאקרו-כלכליים
העליות בשוק קיבלו חיזוק משמעותי מעמדת מושב הנגיד של ה-RBI, סנג'אי מהלואטרה (Sanjay Malhotra), שרמז כי הדיונים בנוגע להעלאות נוספות בריבית עשויים להיות מוקדמים מדי. סנטימנט "יוני" זה, בשילוב עם ירידה חדה בתשואות האג"ח בעקבות רפורמות אחרונות בשוק החוב, סיפק רוח גבית חזקה למניות המקומיות.
יתרה מכך, שווי השוק של החברות הרשומות ב-BSE זינק בכ-1.3 לאק כרור רופי (₹1.3 lakh crore), מה שהביא את הסך הכולל ל-476 לאק כרור רופי. הירידה ב-India VIX, שירד ביותר מ-4% לרמה של 13.34, מעידה על הפחתה בתנודתיות השוק ועל עלייה בביטחון בקרב משקיעים קמעונאיים ומוסדיים.
סימנים גלובליים: נפט גולמי ושוקי ארה"ב
התפתחויות בינלאומיות ממלאות תפקיד מרכזי בעיצוב הסנטימנט המקומי. ירידה חדה במחירי הנפט הגולמי – שנבעה משיפור בתנועה הימית במצר הורמוז – הקלה על הלחצים האינפלציוניים וסייעה למגזרים כמו תעופה ותעשייה.
ההתאוששות של וול סטריט לאחר שני ימי מסחר שליליים ברציפות מספקת תמיכה נוספת. בעוד השווקים באירופה נותרו ללא שינוי משמעותי, כאשר מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-0.6% בשל שינויים מגזריים ספציפיים (בעיקר הירידה של Rheinmetall), הסנטימנט החיובי הרחב יותר בשווקי ארה"ב והפוטנציאל להסכם סחר קרוב בין הודו לארה"ב משמשים כזרזים משמעותיים למדדים ההודיים.
ביצועים מגזריים ורמות טכניות
מניות בעלות שווי שוק גבוה (Large-cap) הובילו את העליות, במיוחד במגזרי הבנקאות וה-IT. מניות הבנקאות קיבלו מומנטום הודות לבהירות בנוגע לתוכנית החלפת הפיקדונות FCNR(B), בעוד שחברות ה-IT נהנו מפרשנות חיובית בנוגע לתפקידן באימוץ גלובלי של בינה מלאכותית (AI).
מנקודת מבט טכנית, SBI Securities מציינת כי מדד ה-Nifty 50 הצליח להחזיר לעצמו את הממוצע הנע המעריכי (EMA) ל-50 יום. עבור יום המסחר של יום חמישי, רמות טכניות מרכזיות למעקב הן:
- התנגדות: אזור ה-24,140–24,170 (החופף ל-EMA של 100 יום). פריצה מעל רמה זו עשויה להוביל את ה-Nifty לבחון את רמות ה-24,300 וה-24,450.
- תמיכה: תמיכה מיידית כלפי מטה נקבעת בטווח של 23,900–23,870.
מניות למעקב: מנצחות ומפסידות
הפעילות בשוק התרכזה במניות הכבדות כמו HDFC Bank (מחזור מסחר של ₹2,736 כרור רופי) ו-ICICI Bank (מחזור מסחר של ₹2,252 כרור רופי). המשקיעים הפגינו עניין רב בקנייה של KPR Mill, Pine Labs ו-JSW Infrastructure, כאשר מספר שמות כמו Welspun India ו-Federal Bank הגיעו לשיא של 52 שבועות.
לעומת זאת, לחץ מכירות היה ניכר במניות כמו GE T&D India, IRFC ו-ABB Power. במקביל, Birlasoft ו-Wipro התמודדו עם קשיים והגיעו לשפל חדש של 52 שבועות במהלך יום המסחר.
נקודות מרכזיות
- תמיכה מדיניות ומאקרו: אותות "יונים" מה-RBI וירידה בתשואות האג"ח מספקים כרית ביטחון קריטית למניות המקומיות.
- השפעת הסחורות: מחיר הנפט הגולמי הנמוך משמש כזרז כפול לשיפור הסנטימנט ולרווחים מגזריים ספציפיים בתחומי התעופה והתעשייה.
- תחזית טכנית: מדד ה-Nifty החזיר לעצמו את ה-EMA ל-50 יום; היכולת לפרוץ את רמת ההתנגדות של 24,170 תקבע האם השלב הבא של העליות יכוון לרמה של 24,450.