แนวโน้มตลาด: ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดหุ้นอินเดียในวันพฤหัสบดีนี้

ตลาดหุ้นอินเดียมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยดัชนี Sensex และ Nifty ปรับตัวขึ้นเกือบ 1% ท่ามกลางสัญญาณบวกจากตลาดโลกและสัญญาณเชิงผ่อนคลาย (dovish) จากธนาคารกลาง ในขณะที่นักลงทุนกำลังประเมินผลกำไรเหล่านี้ ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยทางเทคนิคที่สำคัญหลายประการจะเป็นตัวกำหนดว่าแรงส่งขาขึ้นจะยังคงดำเนินต่อไปในเซสชันวันพฤหัสบดีหรือไม่

การฟื้นตัวในประเทศและปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาค

การพุ่งขึ้นของตลาดได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากท่าทีของ Sanjay Malhotra ผู้ว่าการ RBI ที่บ่งชี้ว่าการหารือเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจยังเร็วเกินไป ความรู้สึกเชิงผ่อนคลายนี้ ประกอบกับการลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรหลังจากการปฏิรูปตลาดตราสารหนี้เมื่อเร็วๆ นี้ ได้กลายเป็นแรงส่งสำคัญให้กับหุ้นในประเทศ

นอกจากนี้ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalisation) ของบริษัทที่จดทะเบียนใน BSE พุ่งขึ้นประมาณ 1.3 ล้านล้านรูปี ส่งผลให้ยอดรวมอยู่ที่ 476 ล้านล้านรูปี การลดลงของ India VIX ซึ่งร่วงลงกว่า 4% มาอยู่ที่ 13.34 บ่งชี้ถึงความผันผวนของตลาดที่ลดลง และความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน

สัญญาณจากต่างประเทศ: น้ำมันดิบและตลาดสหรัฐฯ

พัฒนาการในระดับสากลกำลังมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางความเชื่อมั่นในท้องถิ่น การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการจราจรทางเรือที่ปรับตัวดีขึ้นที่ช่องแคบฮอร์มุซ ได้ช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและส่งผลดีต่อกลุ่มอุตสาหกรรมการบินและอุตสาหกรรมหนัก

การฟื้นตัวของ Wall Street หลังจากที่ปรับตัวลดลงติดต่อกันสองเซสชันช่วยสนับสนุนตลาดเพิ่มเติม แม้ว่าตลาดในยุโรปจะค่อนข้างทรงตัว โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.6% เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในบางกลุ่มอุตสาหกรรม (โดยเฉพาะการลดลงของ Rheinmetall) แต่ความเชื่อมั่นเชิงบวกในวงกว้างจากตลาดสหรัฐฯ และความเป็นไปได้ของข้อตกลงทางการค้าระหว่างอินเดียและสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ กำลังทำหน้าที่เป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับดัชนีของอินเดีย

ผลประกอบการรายกลุ่มอุตสาหกรรมและระดับทางเทคนิค

หุ้นกลุ่ม Market Cap ขนาดใหญ่เป็นผู้นำตลาด โดยเฉพาะในกลุ่มธนาคารและกลุ่ม IT หุ้นธนาคารได้รับแรงส่งจากความชัดเจนเกี่ยวกับโครงการแลกเปลี่ยนเงินฝาก FCNR(B) ในขณะที่บริษัท IT ได้รับประโยชน์จากความเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับบทบาทของบริษัทในการนำ AI มาใช้ทั่วโลก

ในมุมมองทางเทคนิค SBI Securities ระบุว่าดัชนี Nifty 50 สามารถกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Exponential (EMA) 50 วันได้สำเร็จ สำหรับเซสชันวันพฤหัสบดี ระดับทางเทคนิคที่สำคัญที่ควรจับตามองคือ:

• แนวต้าน: โซน 24,140–24,170 (ซึ่งตรงกับเส้น EMA 100 วัน) หากมีการทะลุผ่านระดับนี้ Nifty อาจทดสอบที่ 24,300 และ 24,450
• แนวรับ: แนวรับด้านล่างในระยะสั้นอยู่ที่ช่วง 23,900–23,870

หุ้นที่น่าจับตามอง: ผู้ชนะและผู้แพ้

กิจกรรมในตลาดกระจุกตัวอยู่ในหุ้นที่มีอิทธิพลต่อตลาด (heavyweights) เช่น HDFC Bank (มูลค่าการซื้อขาย 27,360 ล้านรูปี) และ ICICI Bank (มูลค่าการซื้อขาย 22,520 ล้านรูปี) นักลงทุนแสดงความสนใจในการซื้ออย่างแข็งแกร่งใน KPR Mill, Pine Labs และ JSW Infrastructure โดยมีหุ้นหลายตัว เช่น Welspun India และ Federal Bank ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์

ในทางกลับกัน แรงขายปรากฏให้เห็นในหุ้นอย่าง GE T&D India, IRFC และ ABB Power ในขณะที่ Birlasoft และ Wipro เผชิญกับอุปสรรค โดยทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ในระหว่างเซสชัน

สรุปประเด็นสำคัญ

• การสนับสนุนด้านนโยบายและเศรษฐกิจมหภาค: สัญญาณเชิงผ่อนคลายจาก RBI และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงกำลังเป็นเกราะป้องกันที่สำคัญสำหรับหุ้นในประเทศ
• ผลกระทบจากสินค้าโภคภัณฑ์: ราคาน้ำมันดิบที่ต่ำลงทำหน้าที่เป็นตัวเร่งสองทาง ทั้งในด้านการปรับปรุงความเชื่อมั่นและผลกำไรในบางกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น การบินและอุตสาหกรรมหนัก
• แนวโน้มทางเทคนิค: Nifty กลับมายืนเหนือเส้น EMA 50 วันได้แล้ว ความสามารถในการทะลุผ่านระดับแนวต้าน 24,170 จะเป็นตัวกำหนดว่าการพุ่งขึ้นในรอบถัดไปจะมุ่งเป้าไปที่ 24,450 หรือไม่