השווקים בארה"ב יורדים בעוד הפד מאותת על גישה שמרנית (Hawkish) והעלאות ריבית פוטנציאליות
וול סטריט חוותה מכירה מסיבית ביום רביעי, כאשר עמדת המדיניות האחרונה של הפדרל ריזרב שלחה גלי הלם בשווקים. המשקיעים הגיבו לטון שמרני (hawkish) מובהק מצד הבנק המרכזי, מה שהסיט את הציפיות מהורדות ריבית לעבר העלאות ריבית פוטנציאליות.
הפד משאיר את הריבית ללא שינוי אך מאותת על שינוי לכיוון שמרני (Hawkish)
בעוד הפדרל ריזרב שמר על שיעורי הריבית בטווח של 3.50%-3.75%, כפי שצפו רבים, הסנטימנט הבסיסי היה רחוק מלהיות "יוני" (dovish). התחזיות הרבעוניות של הבנק המרכזי חשפו כי תשעה בבכירים מצפים כעת לפחות להעלאת ריבית אחת עד סוף 2026. באופן מכריע, הודעת המדיניות הסירה ניסוחים קודמים שרמזו על אפשרות להורדות ריבית בהמשך השנה, מה שמאותת על מיקוד מחודש במאבק באינפלציה.
יו"ר הפד החדש, קווין וורש, חרג מהתקדים ההיסטורי בכך שסירב להגיש תחזית למסלול הריבית. במקום זאת, וורש הדגיש את מחויבותו הבלתי מתפשרת של הבנק המרכזי ליציבות המחירים, במיוחד בעוד קובעי המדיניות מתמודדים עם לחצי אינפלציה הנובעים מזינוקים אחרונים במחירי הנפט הקשורים למלחמה באיראן.
סוחרים עוברים להתמקדות בהעלאות ריבית
התקשורת של הפד שינתה משמעותית את סנטימנט השוק כמעט באופן מיידי. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, ההימורים של הסוחרים לכך שהריבית תישאר ללא שינוי עד סוף השנה צנחו מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד בעקבות ההודעה.
השוק מתמחר כעת תנודתיות משמעותית בנוגע למדיניות המוניטרית. נכון לעכשיו, הציפיות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס עד דצמבר עומדות על כמעט 38%, בעוד שההסתברות להעלאה אגרסיבית יותר של 50 נקודות בסיס עלתה לכמעט 33%. מייקל ג'יימס, מנהל ב-Rosenblatt Securities, ציין כי המסקנה העיקרית עבור המשקיעים היא המחויבות האגרסיבית של הפד לשליטה באינפלציה.
מדדים מרכזיים ותנודתיות בשוק
השינוי בציפיות לשיעורי הריבית עורר ירידה רחבה בכל המדדים המרכזיים בארה"ב. מדד ה-S&P 500 ירד ב-89.59 נקודות, או 1.19%, ונסגר ברמה של 7,421.76. מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), הרווי במניות טכנולוגיה, רשם ירידה חדה יותר, עם איבוד של 349.14 נקודות (1.32%) וסגירה ברמה של 26,027.21. גם מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) נכנע ללחץ, וירד ב-499.18 נקודות, או 0.96%, וסיים ברמה של 51,494.99.
Market volatility was further compounded by geopolitical uncertainty. While stocks had briefly rallied on news of a preliminary U.S.-Iran peace deal, the rally faded as President Donald Trump clarified that the agreement was not final, causing oil prices to edge back up.
Corporate Highlights: CME Group and Smartbird
In individual stock movements, CME Group saw its shares slip following the announcement that CEO Terry Duffy will step down on March 1 to transition into the role of executive chairman. Conversely, Allbirds experienced a surge in share price after the company rebranded as "Smartbird," pivoting from footwear to AI, and appointed former Amazon executive Nadia Carlsten as its new CEO.
Key Takeaways
- Hawkish Fed Stance: The Federal Reserve maintained current rates but removed language regarding potential rate cuts, with nine officials forecasting at least one hike by 2026.
- Market Re-pricing: Trader expectations for steady rates have collapsed from 40% to 15.7%, with the market now weighing the likelihood of a 25 to 50-basis-point hike by year-end.
- Broad Sell-off: Major indices including the S&P 500 and Nasdaq fell by over 1% as investors reacted to inflation concerns and geopolitical instability in the Middle East.