האם ה-Sensex וה-Nifty יתאוששו? 5 גורמי מפתח למעקב השבוע
לאחר רצף של חמישה ימי עליות, שוק המניות ההודי עמד בפני היפוך חריף ביום שישי, כאשר ה-Sensex צנח ב-607 נקודות ונסגר ברמה של 76,802.90. בעוד המשקיעים נערכים לשבוע תנודתי לפנינו, מספר גורמים גיאופוליטיים ומקומיים יקבעו האם ה-Nifty50 יוכל להחזיר לעצמו את המומנטום.
מתיחות גיאופוליטית: הסכם השלום בין ארה"ב לאיראן
סנטימנט השוק נשען כעת על חוסר הוודאות סביב משא ומתן השלום בין ארה"ב לאיראן. בעוד שקיובץ לאחרונה הפסקת אש ל-60 יום, המתיחות החריפה בעקבות טענות של משמר המהפכה האסלאמי של איראן (IRGC) בנוגע לסגירת מצר הורמוז האסטרטגי. למרות שהצבא האמריקאי טוען כי התנועה המסחרית נותרה ללא הפרעה, הביטול הפתאומי של השיחות המתוכננות בשוויץ הוסיף רובד של סיכון. כל קריסה של המשא ומתן הזה עלולה לעורר תנודתיות פתאומית בנכסי סיכון גלובליים.
שוקי האנרגיה: תנודתיות במחירי הנפט
החיכוך הגיאופוליטי במזרח התיכון משפיע ישירות על סחורות האנרגיה. חוזים עתידיים על נפט בנט (Brent) עלו ב-0.9% ונסגרו במחיר של 80.57 דולר לחבית, בעוד ש-West Texas Intermediate (WTI) רשם עלייה של 1.23%. חוסר הוודאות לגבי עמידות הסכם השלום הזמני פירושו שמחירי הנפט נותרים רגישים לזרימת חדשות. עבור הכלכלה ההודית, מחירי נפט גבוהים ומתמשכים עלולים להציב סיכונים אינפלציוניים ולהכביד על התחזית הפיסקלית.
המכירות המסיביות במגזר ה-IT
מדד ה-IT ההודי נמצא תחת לחץ משמעותי, ומשמש כגורם מעכב עיקרי לשוק הרחב יותר. שחקניות מרכזיות, כולל TCS, Infosys, Tech Mahindra ו-HCL Tech, רשמו ירידות של עד 7% ביום שישי. מכירה זו מגיעה בעקבות ביצועים חלשים של חברת Accenture, המתחרה הגלובלית, אשר עדכנה את תחזית הצמיחה בהכנסות שלה לשנת הכספים 2026 כלפי מטה ל-3-4% במקום 3-5%. אינדיקטורים טכניים למגזר ה-IT מצביעים על מומנטום דובי, כאשר המדד נסחר מתחת לממוצעים הנעים המרכזיים.
Rupee Stability and FII Activity
On the domestic front, there are pockets of optimism. The Indian Rupee, despite recent volatility, recently recorded its strongest weekly performance in 11 weeks, supported by RBI measures aimed at attracting dollar inflows. Additionally, Foreign Institutional Investors (FIIs) have turned net buyers, bringing in cumulative inflows of approximately ₹3,400 crore last week. This, combined with ₹7,100 crore in purchases by Domestic Institutional Investors (DIIs), provides a crucial cushion against global selling pressure.
Technical Outlook for Nifty
Despite the recent dip, the broader trend for the Nifty remains positive as it holds above its 20-day and 50-day exponential moving averages (EMA). Analysts suggest that the 23,800–23,850 zone serves as critical immediate support. A decisive break below this could lead to a slide toward 23,500, whereas a sustained move above the 24,200 resistance could pave the way for a rally toward 24,500.
Key Takeaways
- Geopolitical Risk: The stability of the US-Iran peace process and news regarding the Strait of Hormuz remain the primary drivers of global market volatility.
- IT Sector Pressure: Weakness in global IT spending, highlighted by Accenture's revised guidance, continues to weigh heavily on Indian tech heavyweights.
- Institutional Support: The return of FIIs as net buyers, coupled with steady DII participation, provides a vital safety net for domestic equities.