האם ה-Sensex וה-Nifty יתאוששו? 5 גורמי מפתח המניעים את השווקים

לאחר רצף של חמישה ימי עליות, שוק המניות ההודי התמודד עם היפוך חריף ביום שישי, כאשר ה-Sensex צנח ב-607 נקודות ונסגר ברמה של 76,802.90. בעוד המשקיעים מצפים להתאוששות פוטנציאלית השבוע, מספר גורמים גיאופוליטיים ומקומיים צפויים לקבוע האם ה-Sensex וה-Nifty50 יוכלו להשיב את שיאי העבר האחרונים שלהם.

מתיחות גיאופוליטית וגורם הנפט

תהליך השלום השברירי בין ארצות הברית לאיראן מטיל צל על השווקים הגלובליים. למרות הסכם הפסקת אש ל-60 יום שתווך פקיסטן, המתיחות החריפה בעקבות טענות של ה-IRGC האיראני בנוגע לסגירת מצר הורמוז האסטרטגי. בעוד הצבא האמריקאי טוען כי התנועה המסחרית נותרה ללא הפרעה, ביטול השיחות המתוכננות בשוויץ הגביר את חוסר הוודאות.

חוסר היציבות הגיאופוליטי הזה משפיע ישירות על שוקי האנרגיה. חוזים עתידיים על נפט Brent עלו ב-0.9% ונסגרו במחיר של $80.57 לחבית, בעוד חוזים עתידיים על WTI עלו ב-1.23% ל-$77.54. כל הסלמה במתיחות במזרח התיכון עלולה להוביל לזינוק במחירי הנפט, מה שמהווה סיכון לגירעון הממשלתי של הודו וללחצי האינפלציה.

המכירה המסיבית במגזר ה-IT

מגזר ה-IT ההודי נותר גורם מעכב משמעותי לסנטימנט השוק. ביום שישי, ענקיות כמו Infosys, TCS, Tech Mahindra ו-HCL Tech צנחו בעד 7%. חולשה מקומית זו מגיעה בעקבות יום מסחר קשה בוול סטריט, שם מניות Accenture צנחו ב-11% לאחר שהחברה הורידה את תחזית הצמיחה בהכנסות לשנת הכספים 2026 לטווח של 3-4%, לעומת 3-5% קודם לכן.

אינדיקטורים טכניים למדד ה-IT מראים מומנטום דובי, כאשר ה-RSI יורד מתחת ל-40 וה-DI- חוצה מעל ה-DI+. על המשקיעים לעקוב מקרוב אחר אזור התמיכה של 27,050–27,000; שבירה מתחת לרמה זו עלולה להוביל לירידות נוספות.

חוסנה של הראפי והזרמים המוסדיים

למרות חוזקו של הדולר בעולם, הראפי ההודי הפגין חוסן יוצא דופן, ורשם את הביצועים השבועיים החזקים ביותר שלו מזה 11 שבועות. המטבע, שנסגר ברמה של 94.32 לדולר, קיבל תמיכה מצעדים אחרונים של ה-RBI שנועדו למשוך זרמי דולרים. חלק מהאנליסטים אף חוזים התחזקות פוטנציאלית לעבר רמת ה-93.50.

תורם לסנטימנט החיובי גם חזרתם של משקיעים מוסדיים זרים (FIIs). בשבוע שעבר הפכו ה-FIIs לקונים נטו, עם כניסת כספים של כ-3,400 קרור רופי. לכך הצטרפו משקיעים מוסדיים מקומיים (DIIs), שרכשו מניות בשווי של כ-7,100 קרור רופי, מה שסיפק כרית ביטחון מכרעת מפני תנודתיות.

תחזית טכנית עבור Nifty

למרות שהמכירות האחרונות היו חדות, המגמה הרחבה יותר עבור ה-Nifty נותרת חיובית בזהירות, שכן הוא נסחר מעל הממוצעים הנעים האקספוננציאליים (EMA) שלו ל-20 ו-50 ימים.

עבור ה-Nifty, אזור התמיכה המיידי נמצא בין 23,850 ל-23,800. שבירה נחרצת מתחת ל-23,800 עלולה להוביל לירידה של המדד לעבר 23,500. בצד החיובי, יש לפרוץ את אזור ההתנגדות שבין 24,150 ל-24,200 כדי לעורר ראלי חדש לעבר רף ה-24,500.

נקודות מרכזיות

  • סיכון גיאופוליטי: אי-הוודאות סביב הסכם השלום בין ארה"ב לאיראן ומצבו של מצר הורמוז מניעים תנודתיות במחירי הנפט הגולמי.
  • לחץ על מגזר ה-IT: תחזיות חלשות מחברות גלובליות דומות כמו Accenture מפעילות לחץ כבד על מניות ה-IT ההודיות, מה שמצריך התאוששות טכנית כדי להחזיר את המומנטום.
  • תמיכה מוסדית: כוח הקנייה המשולב של ה-FIIs (3,400 קרור רופי) וה-DIIs (7,100 קרור רופי) נותר עמוד תווך מרכזי של תמיכה בשוק המקומי.