Czy Sensex i Nifty odrobią straty? 5 kluczowych czynników napędzających rynki

Po pięciodniowej serii wzrostów, indyjski rynek akcji zaliczył w piątek gwałtowny odwrót, a indeks Sensex spadł o 607 punktów, zamykając się na poziomie 76 802,90. W miarę jak inwestorzy wypatrują potencjalnego ożywienia w tym tygodniu, kilka czynników geopolitycznych i krajowych zadecyduje o tym, czy Sensex i Nifty50 zdołają odzyskać swoje niedawne maksima.

Napięcia geopolityczne i czynnik ropy naftowej

Kruchy proces pokojowy między Stanami Zjednoczonymi a Iranem rzuca cień na rynki globalne. Mimo 60-dniowego porozumienia o zawieszeniu broni wynegocjowanego przez Pakistan, napięcie wzrosło po twierdzeniach irańskiego Korpusu Straży Rewolucyjnej (IRGC) dotyczących zamknięcia strategicznej cieśniny Ormuz. Choć amerykańskie wojsko utrzymuje, że żegluga komercyjna nie jest zakłócona, odwołanie zaplanowanych rozmów w Szwajcarii wzmocniło niepewność.

Ta niestabilność geopolityczna bezpośrednio wpływa na rynki energii. Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły o 0,9%, zamykając się na poziomie 80,57 USD za baryłkę, podczas gdy kontrakty na WTI zyskały 1,23%, osiągając 77,54 USD. Każda eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie może doprowadzić do gwałtownego wzrostu cen ropy, co stanowi ryzyko dla deficytu budżetowego Indii oraz presji inflacyjnej.

Wyprzedaż w sektorze IT

Indyjski sektor IT pozostaje istotnym obciążeniem dla nastrojów rynkowych. W piątek giganci tacy jak Infosys, TCS, Tech Mahindra i HCL Tech zanotowali spadki sięgające nawet 7%. Ta krajowa słabość następuje po bolesnej sesji na Wall Street, gdzie akcje Accenture spadły o 11% po tym, jak firma obniżyła prognozę wzrostu przychodów na rok fiskalny 2026 (FY26) do zakresu 3-4% z poprzednich 3-5%.

Wskaźniki techniczne dla indeksu IT wykazują tendencję spadkową, przy czym RSI spadło poniżej 40, a DI- przebiło DI+ od dołu. Inwestorzy powinni uważnie obserwować strefę wsparcia 27 050–27 000; przełamanie tego poziomu w dół może wywołać dalsze spadki.

Odporność rupii i przepływy instytucjonalne

Mimo globalnej siły dolara, indyjska rupia wykazała się niezwykłą odpornością, notując najlepszy tygodniowy wynik od 11 tygodni. Zamykając się na poziomie 94,32 rupii za dolara, waluta została wzmocniona przez niedawne działania RBI, mające na celu przyciągnięcie napływu dolarów. Niektórzy analitycy przewidują nawet potencjalne umocnienie w kierunku poziomu 93,50.

Do pozytywnego sentymentu przyczynia się powrót zagranicznych inwestorów instytucjonalnych (FII). W zeszłym tygodniu FII stali się netto kupującymi, wprowadzając około 3400 crore rupii. Uzupełnili ich krajowi inwestorzy instytucjonalni (DII), którzy zakupili akcje o wartości około 7100 crore rupii, zapewniając kluczowy bufor przeciwko zmienności.

Perspektywa techniczna dla Nifty

Choć ostatnia wyprzedaż była gwałtowna, szerszy trend dla Nifty pozostaje ostrożnie pozytywny, ponieważ indeks handluje powyżej swoich 20-dniowych i 50-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

W przypadku Nifty najbliższa strefa wsparcia znajduje się między 23 850 a 23 800. Wyraźne przełamanie poziomu 23 800 może spowodować spadek indeksu w stronę 23 500. Od strony wzrostowej, strefa oporu 24 150–24 200 musi zostać przebita, aby zainicjować nowy rajd w stronę poziomu 24 500.

Kluczowe wnioski

• Ryzyko geopolityczne: Niepewność wokół porozumienia pokojowego między USA a Iranem oraz statusu Cieśniny Ormuz napędza zmienność cen ropy naftowej.
• Presja na sektor IT: Słabe prognozy globalnych konkurentów, takich jak Accenture, mocno obciążają indyjskie spółki IT, co wymaga technicznego odbicia, aby odzyskać impet.
• Wsparcie instytucjonalne: Połączona siła zakupowa FII (3400 crore rupii) i DII (7100 crore rupii) pozostaje głównym filarem wsparcia dla rynku krajowego.