Azioni da monitorare: Bajaj Finance, Nykaa e Varun Beverages

Mentre la volatilità del mercato persiste, i principali broker globali hanno identificato diverse azioni chiave con un significativo potenziale di crescita, basandosi sulle recenti interazioni con il management e sui cambiamenti strategici. Dalla resilienza del fintech all'espansione nei settori delle bevande e della bellezza, queste aziende si stanno posizionando per la creazione di valore a lungo termine.

Bajaj Finance: Forte crescita e qualità degli asset

JP Morgan ha emesso un rating 'overweight' su Bajaj Finance, fissando un prezzo obiettivo di Rs 1.080. A seguito di un recente incontro con il management, gli analisti hanno evidenziato tre pilastri critici di forza per la NBFC. In primo luogo, nonostante i venti contrari macroeconomici globali, come l'aumento dei prezzi del petrolio e le interruzioni della catena di approvvigionamento, il momentum di crescita a livello operativo dell'azienda rimane robusto.

In secondo luogo, la qualità degli asset continua a mostrare stabilità. I tassi di insolvenza e l'efficienza dei recuperi rimangono favorevoli in tutti i segmenti di prestito, senza mostrare impatti avversi dovuti alle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Infine, per quanto riguarda i margini di interesse netti (NIM), il management è fiducioso nelle proprie previsioni di un calo di 10-12 punti base entro l'FY27, anche in un contesto di scarsa liquidità. Gli analisti prevedono un tasso di crescita annuale composto (CAGR) degli utili del 26% per il periodo FY26–FY28, trainato dal leva operativa sui costi di gestione guidata dall'IA e dalla diminuzione dei costi del credito.

Varun Beverages: Espansione strategica tramite la partnership con Asahi

CLSA ha assegnato un rating 'high conviction outperform' a Varun Beverages (VBL), con un prezzo obiettivo di Rs 654. Questo ottimismo segue una partnership strategica con il gruppo giapponese Asahi Group Holdings per introdurre il marchio CALPIS in India. CALPIS è una bevanda a base di latte fermentato con un secolo di storia.

In virtù di questa alleanza, Asahi si occuperà dello sviluppo del prodotto e del supporto tecnico, mentre VBL sfrutterà la sua massiccia rete di produzione e distribuzione a catena del freddo per gestire il marketing e le operazioni del marchio in India. Questa mossa consente a VBL di entrare nel segmento premium delle bevande pronte al consumo (RTD) a base di latticini fermentati, diversificando efficacemente il proprio portafoglio oltre le bevande gassate.

Nykaa: Previsioni aggressive sui ricavi per l'FY30

Nomura ha emesso un rating 'buy' su Nykaa con un prezzo obiettivo di Rs 317, a seguito degli approfondimenti emersi durante l'investor day dell'azienda. Nykaa ha delineato una tabella di marcia ambiziosa per l'FY30, con l'obiettivo di far crescere i ricavi da 2,5 a 3 volte.

Inoltre, l'azienda prevede di espandere i margini EBITDA verso la fascia tra il 10% e il 15% entro la fine del decennio. Nykaa è strategicamente posizionata per catturare una quota maggiore della spesa per lo stile di vita premium, man mano che le preferenze dei consumatori si spostano verso marchi di nuova generazione basati sulla scoperta, utilizzando il proprio ecosistema di contenuti e i marchi proprietari per mantenere un vantaggio competitivo.

Jubilant Foodworks: Ripresa dei margini e ristrutturazione dei punti vendita

Citigroup mantiene un rating 'buy' su Jubilant Foodworks con un prezzo obiettivo di Rs 650. Gli analisti hanno osservato che, sebbene il trimestre gennaio-marzo abbia registrato un rallentamento, ciò è stato dovuto a effetti di base elevati e a soglie di consegna gratuita più basse, piuttosto che a un calo fondamentale della domanda.

Il management si sta concentrando su un'espansione del margine standalone di 200 punti base tra l'FY24 e l'FY28, compensando l'inflazione dei costi attraverso azioni sul prezzo e sul mix di prodotti. Per rafforzare l'esperienza del servizio al tavolo, l'azienda sta attualmente ristrutturando 400–500 punti vendita Domino’s con forte focus su Dine-In/Take-Away (DITA). Inoltre, il marchio Popeyes sta mostrando una redditività in miglioramento mentre procede verso una crescita disciplinata.

Punti chiave

  • Bajaj Finance dovrebbe raggiungere un CAGR degli utili del 26% (FY26-FY28), sostenuto da una solida qualità degli asset e dall'efficienza dei costi guidata dall'IA.
  • Varun Beverages sta diversificando il proprio portafoglio nel segmento premium dei latticini fermentati attraverso una partnership strategica con il gruppo giapponese Asahi Group.
  • Nykaa ha fissato obiettivi ambiziosi a lungo termine, puntando a un aumento dei ricavi da 2,5 a 3 volte e a margini EBITDA tra il 10% e il 15% entro l'FY30.