Акції, за якими варто стежити: Bajaj Finance, Nykaa та Varun Beverages

На тлі триваючої ринкової волатильності провідні світові брокерські компанії визначили кілька ключових акцій зі значним потенціалом зростання, спираючись на нещодавні взаємодії з керівництвом та стратегічні зміни. Від стійкості у сфері фінтеху до розширення в секторах напоїв та косметики — ці компанії готують ґрунт для створення довгострокової вартості.

Bajaj Finance: стійке зростання та якість активів

JP Morgan надав акціям Bajaj Finance рейтинг «overweight» (вище ринкового), встановивши цільову ціну на рівні 1 080 рупій. За підсумками нещодавньої зустрічі з керівництвом, аналітики виділили три критичні стовпи стійкості цієї небанківської фінансової компанії (NBFC). По-перше, попри глобальні макроекономічні труднощі, такі як зростання цін на нафту та збої в ланцюгах постачання, темпи зростання компанії на рівні операційної діяльності залишаються стабільними.

По-друге, якість активів продовжує демонструвати стабільність. Рівень прострочень та ефективність збору платежів залишаються сприятливими в усіх сегментах кредитування, не виявляючи негативного впливу геополітичної напруженості на Західному Азії. Нарешті, щодо чистої процентної маржі (NIM), керівництво впевнене у своєму прогнозі зниження на 10–12 базисних пунктів до 2027 фінансового року (FY27), навіть в умовах обмеженої ліквідності. Аналітики прогнозують середньорічний темп зростання прибутку (CAGR) на рівні 26% протягом 2026–2028 фінансових років, що буде зумовлено оптимізацією операційних витрат завдяки ШІ та зниженням кредитних витрат.

Varun Beverages: стратегічне розширення через партнерство з Asahi

CLSA присвоїла Varun Beverages (VBL) рейтинг «high conviction outperform» (висока впевненість у перевищенні ринку) із цільовою ціною 654 рупії. Такий оптимізм зумовлений стратегічним партнерством із японською Asahi Group Holdings для виведення бренду CALPIS на ринок Індії. CALPIS — це столітній напій на основі ферментованого молока.

У межах цього альянсу Asahi займатиметься розробкою продукції та технічною підтримкою, тоді як VBL використовуватиме свою масштабну виробничу мережу та мережу дистрибуції з холодною ланцюговою логістикою для управління маркетингом та операціями бренду в Індії. Цей крок дозволить VBL увійти в преміальний сегмент готових до вживання (RTD) напоїв на основі ферментованих молочних продуктів, ефективно диверсифікуючи свій портфель за межі газованих напоїв.

Nykaa: агресивний прогноз виторгу до 2030 фінансового року

Nomura надала акціям Nykaa рейтинг «buy» (купувати) із цільовою ціною 317 рупій після отримання інформації з дня інвестора компанії. Nykaa розробила амбітну дорожню карту до 2030 фінансового року (FY30), маючи на меті збільшити свій виторг у 2,5–3 рази.

Крім того, компанія очікує збільшення маржі EBITDA до рівня 13–17% (early-to-mid teens) до кінця десятиліття. Nykaa стратегічно позиціонована для захоплення більшої частки витрат на товари преміумкласу, оскільки споживчі вподобання зміщуються в бік нових брендів, орієнтованих на відкриття (discovery-led), використовуючи свою контент-екосистему та власні бренди для підтримки конкурентної переваги.

Jubilant Foodworks: відновлення маржі та оновлення магазинів

Citigroup зберігає рейтинг «buy» для Jubilant Foodworks із цільовою ціною 650 рупій. Аналітики зазначили, що хоча у кварталі січень-березень спостерігалося певне сповільнення, це було зумовлено ефектом високої бази та зниженням порогів для безкоштовної доставки, а не фундаментальним падінням попиту.

Керівництво зосереджене на розширенні окремої маржі на 200 базисних пунктів у період між 2024 та 2028 фінансовими роками, компенсуючи інфляцію витрат шляхом коригування цін та асортименту продукції. Щоб покращити досвід від відвідування закладів, компанія наразі проводить оновлення 400–500 магазинів Domino’s з акцентом на формат Dine-In/Take-Away (DITA). Крім того, бренд Popeyes демонструє покращення економічних показників у міру переходу до дисциплінованого масштабування.

Основні висновки

• Bajaj Finance прогнозують досягнення 26% CAGR прибутку (FY26-FY28), що підтримуватиметься високою якістю активів та ефективністю витрат завдяки ШІ.
• Varun Beverages диверсифікує свій портфель, виходячи в преміальний сегмент ферментованих молочних продуктів через стратегічне партнерство з японською Asahi Group.
• Nykaa встановила агресивні довгострокові цілі, прагнучи збільшити виторг у 2,5–3 рази та досягти маржі EBITDA на рівні 13–17% до 2030 фінансового року.