Nykaa, Bajaj Finance та Varun Beverages: головні акції, за якими варто стежити

Поки індійські ринки адаптуються до змін у макроекономічному ландшафті, провідні брокерські фірми опублікували важливі оновлення щодо кількох відомих акцій. Від довгострокових прогнозів прибутку для Nykaa до стратегічного розширення брендів Varun Beverages — ці оновлення надають важливу інформацію для інвесторів, які відстежують темпи зростання.

Bajaj Finance: стійка динаміка та інтеграція ШІ

JP Morgan зберіг рейтинг «overweight» (вище ринкового) для Bajaj Finance з цільовою ціною 1 080 рупій. Після нещодавньої зустрічі з керівництвом аналітики виділили три ключові фактори, що підкріплюють довіру до цього гіганта NBFC. По-перше, попри глобальні збої в ланцюгах постачання та зростання цін на нафту, темпи зростання компанії на місцях залишаються стабільними. По-друге, якість активів залишається стабільною: ефективність збору коштів та рівень відмов у платежах не демонструють негативного впливу геополітичної напруженості на Західній Азії.

Крім того, компанія впевнена у здатності керувати своєю чистою процентною маржею (NIM), прогнозуючи зниження лише на 10–12 базисних пунктів до FY27, незважаючи на обмежену ліквідність. Аналітики очікують середньорічний темп зростання прибутку (CAGR) на рівні 26% у період FY26–FY28, що буде підкріплено здоровим зростанням кредитування, зниженням кредитних витрат та оптимізацією операційних витрат завдяки новим ініціативам у сфері ШІ.

Varun Beverages: стратегічне розширення за допомогою CALPIS

CLSA надала Varun Beverages (VBL) рейтинг «high conviction outperform» (висока впевненість у перевищенні ринку), встановивши цільову ціну 654 рупії. Такий оптимістичний прогноз пов'язаний зі стратегічним партнерством з японською Asahi Group Holdings для виведення бренду CALPIS на індійський ринок. CALPIS — це столітній напій на основі ферментованого молока, який стане преміальним і диференційованим продуктом у сегменті готових до вживання напоїв (RTD).

У межах цього альянсу Asahi займатиметься розробкою продукту, тоді як VBL використовуватиме свою величезну виробничу базу та розгалужену мережу дистрибуції з холодною ланцюговою логістикою для маркетингу та продажів. Цей крок дозволить VBL зайняти унікальну нішу, подібну до субсегмента преміального лассі.

Nykaa: агресивні цілі зростання до FY30

Nomura надала рекомендацію «купувати» для Nykaa з цільовою ціною 317 рупій після проведення дня інвестора компанії. Nykaa окреслила амбітну дорожню карту до FY30, маючи на меті збільшити свою виручку у 2,5–3 рази. Крім того, компанія очікує збільшити маржу EBITDA до рівня 13–15% до кінця десятиліття.

Теза зростання ґрунтується на зміні споживчої поведінки в бік брендів нової епохи, що базуються на принципі «відкриття» (discovery-led). Nykaa має всі можливості захопити значну частку витрат на преміальний спосіб життя завдяки своїй інтегрованій екосистемі контенту та потужному портфелю власних брендів.

Jubilant Foodworks: подолання труднощів із маржею та відновлення формату Dine-in

Citigroup зберіг рекомендацію «купувати» для Jubilant Foodworks із цільовою ціною 650 рупій. Хоча компанія зіткнулася з певним уповільненням у січнево-березневому кварталі через ефект високої бази та зниження порогів для безкоштовної доставки, керівництво пояснило, що це не було ознакою слабкості попиту.

Очікується, що Domino’s India підтримуватиме зростання за принципом «порівняно з аналогічним періодом» (LFL) у середньостроковому діапазоні 5–7%. Для стимулювання відновлення компанія оновлює 400–500 закладів із акцентом на формат «Dine-In/Take-Away» (DITA), щоб покращити клієнтський досвід. Аналітики також зазначають, що керівництво впевнене у досягненні розширення маржі standalone на 200 базисних пунктів між FY24 та FY28 завдяки вивіреним діям щодо ціноутворення для компенсації інфляції витрат.

Основні висновки

  • Bajaj Finance, як прогнозується, досягне 26% CAGR прибутку до FY28 завдяки високій якості активів та ефективності витрат завдяки ШІ.
  • Varun Beverages диверсифікує свій портфель, виходячи в преміальний сегмент ферментованих молочних продуктів через стратегічне партнерство з Asahi Group.
  • Nykaa встановила сміливі цілі на FY30, прагнучи збільшити виручку у 2,5–3 рази та значно покращити маржу EBITDA.