Акції, за якими варто стежити: Bajaj Finance, Nykaa та Varun Beverages

Інвесторам, які шукають ринкові можливості 22 червня, варто уважно стежити за кількома ключовими акціями після важливих оновлень від провідних брокерських компаній. Від прогнозів довгострокового зростання в секторі роздрібної торгівлі до стратегічного партнерства в індустрії напоїв — кілька компаній потрапили в заголовки завдяки зустрічам керівництва та звітам аналітиків.

Bajaj Finance: стійке зростання та стійкість маржі

JP Morgan зберіг рейтинг «overweight» (вище ринку) для Bajaj Finance, встановивши цільову ціну на рівні 1 080 рупій. За підсумками нещодавньої зустрічі з керівництвом аналітики зазначили, що темпи зростання компанії залишаються стабільними навіть попри макроекономічні труднощі, такі як зростання світових цін на нафту та збої в ланцюгах постачання.

Важливо, що якість активів компанії — включаючи рівень відмов у платежах та ефективність стягнення — залишається стабільною в усіх сегментах кредитування, не демонструючи негативного впливу конфлікту на Близькому Сході. Попри обмежену ліквідність та зростання вартості фінансування, керівництво висловило впевненість у тому, що зниження чистої процентної маржі (NIM) становитиме лише 10–12 базисних пунктів до 2027 фінансового року. Аналітики очікують, що середньорічний темп зростання прибутку (CAGR) становитиме 26% у період 2026–2028 фінансових років завдяки здоровому зростанню кредитування та оптимізації витрат завдяки ініціативам у сфері ШІ.

Varun Beverages: стратегічна експансія з Asahi Group

CLSA надала Varun Beverages (VBL) рейтинг «high conviction outperform» (висока впевненість у перевищенні ринку) із цільовою ціною 654 рупії. Позитивний прогноз зумовлений новим стратегічним партнерством з Asahi Group Holdings для виробництва, дистрибуції та продажу бренду CALPIS в Індії.

CALPIS — це японський напій на основі ферментованого молока з понад столітньою історією, який дозволить VBL увійти в диференційований преміальний підсегмент готових до вживання напоїв (RTD), що за своєю суттю нагадує преміальну лассі. У той час як Asahi займатиметься розробкою продукту та технічною підтримкою, VBL використовуватиме свою величезну виробничу базу та наявну мережу дистрибуції з холодною ланцюговою логістикою для управління маркетингом та операціями бренду в Індії.

Nykaa: амбітні цілі щодо виторгу та маржі до 2030 фінансового року

Nomura надала Nykaa рейтинг «buy» (купувати) із цільовою ціною 317 рупій після отримання інформації з дня інвестора компанії. Nykaa розробила агресивну дорожню карту на наступні кілька років, маючи на меті збільшити свій виторг у 2,5–3 рази до 2030 фінансового року.

Крім того, компанія очікує збільшити маржу EBITDA до рівня 13–17% до кінця десятиліття. Оскільки споживчі вподобання зміщуються в бік нових брендів, які базуються на принципі «відкриття» (discovery-led), Nykaa має всі можливості захопити більшу частку витрат на преміальний спосіб життя завдяки своїй контент-екосистемі та власним брендам.

Jubilant Foodworks: подолання волатильності та розширення маржі

Citigroup рекомендував купувати акції Jubilant Foodworks, встановивши цільову ціну 650 рупій. Хоча нещодавнє сповільнення квартальних показників було помічено, аналітики пояснюють це ефектом високої бази та нижчими порогами доставки, а не фундаментальним падінням попиту.

Компанія зосереджена на середньостроковому діапазоні зростання показників LFL (like-for-like) на рівні 5–7% для Domino’s India. Щоб боротися з інфляцією витрат, керівництво впроваджує вивірене ціноутворення та коригування меню. Вони також планують розширення власної маржі на 200 базисних пунктів у період між 2024 та 2028 фінансовими роками. Крім того, бренд Popeyes продовжує демонструвати покращення економічних показників у міру того, як компанія переходить до дисциплінованого масштабування.

Основні висновки

• Bajaj Finance має потенціал для 26% CAGR прибутку до 2028 фінансового року завдяки стабільній якості активів та підвищенню ефективності витрат за допомогою ШІ.
• Varun Beverages диверсифікує свій портфель, виходячи в преміальний сегмент ферментованих молочних продуктів через стратегічний альянс із японською Asahi Group.
• Nykaa встановила високі орієнтири зростання до 2030 фінансового року, цілячись на збільшення виторгу у 2,5–3 рази та значне покращення маржі EBITDA.