Акции, за которыми стоит следить: Bajaj Finance, Nykaa и Varun Beverages

Инвесторам, ищущим рыночные возможности 22 июня, следует внимательно следить за несколькими ключевыми акциями после важных обновлений от крупнейших брокерских домов. От прогнозов долгосрочного роста в секторе розничной торговли до стратегического партнерства в индустрии напитков — ряд компаний попадает в заголовки новостей благодаря встречам с руководством и отчетам аналитиков.

Bajaj Finance: уверенный рост и устойчивость маржи

JP Morgan сохранил рейтинг «выше рынка» (overweight) для Bajaj Finance, установив целевую цену на уровне 1 080 рупий. По итогам недавней встречи с руководством аналитики отметили, что темпы роста компании остаются высокими, даже несмотря на такие макроэкономические трудности, как рост мировых цен на нефть и сбои в цепочках поставок.

Важно отметить, что качество активов компании — включая процент возвратов платежей и эффективность взыскания — остается стабильным во всех сегментах кредитования, не демонстрируя негативного влияния конфликта на Ближнем Востоке. Несмотря на ограниченную ликвидность и рост стоимости финансирования, руководство выразило уверенность в том, что снижение чистой процентной маржи (NIM) к 2027 финансовому году составит всего 10–12 базисных пунктов. Аналитики ожидают, что совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) прибыли в период 2026–2028 финансовых годов составит 26%, что будет обеспечено здоровым ростом кредитования и оптимизацией затрат благодаря внедрению ИИ.

Varun Beverages: стратегическое расширение с Asahi Group

CLSA присвоила Varun Beverages (VBL) рейтинг «высокая уверенность в опережении рынка» (high conviction outperform) с целевой ценой 654 рупии. Позитивный прогноз обусловлен новым стратегическим партнерством с Asahi Group Holdings для производства, дистрибуции и продажи бренда CALPIS в Индии.

CALPIS — это столетний японский напиток на основе ферментированного молока, который позволит VBL выйти в дифференцированный премиальный сегмент готовых к употреблению напитков (RTD), аналогичный премиальному ласси. В то время как Asahi возьмет на себя разработку продукта и техническую поддержку, VBL задействует свою мощную производственную базу и существующую сеть дистрибуции с соблюдением холодовой цепи для управления маркетингом и операциями бренда в Индии.

Nykaa: амбициозные цели по выручке и марже к 2030 финансовому году

Nomura присвоила Nykaa рейтинг «покупать» (buy) с целевой ценой 317 рупий по итогам инсайдерской информации с дня инвестора компании. Nykaa представила агрессивную дорожную карту на ближайшие несколько лет, стремясь увеличить выручку в 2,5–3 раза к 2030 финансовому году.

Кроме того, компания рассчитывает к концу десятилетия увеличить маржу EBITDA до уровня 13–17%. Поскольку потребительские предпочтения смещаются в сторону новых брендов, открываемых через контент, Nykaa имеет все возможности, чтобы занять большую долю расходов на товары премиум-класса благодаря своей контент-экосистеме и собственным брендам.

Jubilant Foodworks: преодоление волатильности и расширение маржи

Citigroup рекомендовала покупать (buy) акции Jubilant Foodworks, установив целевую цену 650 рупий. Несмотря на замедление темпов роста в последних кварталах, аналитики связывают это с эффектом высокой базы и снижением порогов доставки, а не с фундаментальным падением спроса.

Компания ориентируется на среднесрочный диапазон сравнимого роста (LFL) в размере 5–7% для Domino’s India. Чтобы бороться с инфляцией издержек, руководство внедряет выверенное ценообразование и корректирует меню. Они также нацелены на расширение собственной маржи на 200 базисных пунктов в период с 2024 по 2028 финансовый год. Кроме того, бренд Popeyes продолжает демонстрировать улучшение экономических показателей по мере того, как компания переходит к дисциплинированному масштабированию.

Основные выводы

• Bajaj Finance нацелена на 26% CAGR прибыли до 2028 финансового года, что поддерживается стабильным качеством активов и эффективностью затрат за счет ИИ.
• Varun Beverages диверсифицирует свой портфель, выходя в премиальный сегмент ферментированных молочных продуктов через стратегический альянс с японской Asahi Group.
• Nykaa установила высокие ориентиры роста на 2030 финансовый год, нацелившись на увеличение выручки в 2,5–3 раза и значительное улучшение маржи EBITDA.