Najciekawsze akcje do obserwacji: Bajaj Finance, Nykaa i Varun Beverages

Inwestorzy szukający okazji rynkowych 22 czerwca powinni uważnie obserwować kilka kluczowych spółek po istotnych aktualizacjach od głównych domów maklerskich. Od prognoz długoterminowego wzrostu w sektorze detalicznym po strategiczne partnerstwa w branży napojów – kilka firm przyciąga uwagę mediów dzięki spotkaniom z zarządem i raportom analityków.

Bajaj Finance: Silny wzrost i odporność marż

JP Morgan utrzymał rekomendację „overweight” dla Bajaj Finance, ustalając cenę docelową na poziomie 1 080 Rs. Po niedawnym spotkaniu z zarządem analitycy podkreślili, że dynamika wzrostu spółki pozostaje silna, nawet w obliczu przeciwności makroekonomicznych, takich jak rosnące światowe ceny ropy i zakłócenia w łańcuchach dostaw.

Co kluczowe, jakość aktywów spółki – w tym wskaźniki odrzuceń płatności i efektywność windykacji – pozostaje stabilna we wszystkich segmentach kredytowych, nie wykazując negatywnego wpływu konfliktu na Bliskim Wschodzie. Mimo napiętej sytuacji płynnościowej i rosnących kosztów finansowania, zarząd wyraził pewność, że spadek marży odsetkowej netto (NIM) wyniesie zaledwie 10–12 punktów bazowych do roku fiskalnego 2027 (FY27). Analitycy przewidują, że skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) zysków w okresie FY26–FY28 wyniesie 26%, co będzie napędzane zdrowym wzrostem kredytów oraz optymalizacją kosztów dzięki inicjatywom AI.

Varun Beverages: Strategiczna ekspansja z grupą Asahi

CLSA wydało rekomendację „high conviction outperform” dla Varun Beverages (VBL) z ceną docelową 654 Rs. Pozytywne prognozy wynikają z nowego strategicznego partnerstwa z Asahi Group Holdings w celu produkcji, dystrybucji i sprzedaży marki CALPIS w Indiach.

CALPIS, stuletni japoński napój na bazie fermentowanego mleka, pozwoli VBL wejść w zróżnicowany, segment premium napojów gotowych do spożycia (RTD), podobny do luksusowego lassi. Podczas gdy Asahi zajmie się rozwojem produktu i wsparciem technicznym, VBL wykorzysta swoją ogromną bazę produkcyjną oraz istniejącą sieć dystrybucji chłodniczej do zarządzania marketingiem i operacjami marki w Indiach.

Nykaa: Ambitne cele przychodowe i marżowe na rok FY30

Nomura wydało rekomendację „kupuj” dla Nykaa z ceną docelową 317 Rs, opierając się na informacjach z dnia inwestora spółki. Nykaa przedstawiła agresywną mapę drogową na najbliższe lata, celując w 2,5- do 3-krotny wzrost przychodów do roku FY30.

Co więcej, spółka spodziewa się zwiększenia marży EBITDA do poziomu wczesnych lub średnich dwucyfrowych (early-to-mid-teens) do końca dekady. W miarę jak preferencje konsumentów przesuwają się w stronę nowoczesnych marek opartych na odkrywaniu nowości, Nykaa jest dobrze pozycjonowana, aby przejąć większy udział w wydatkach na styl życia premium dzięki swojemu ekosystemowi treści i własnym markom.

Jubilant Foodworks: Radzenie sobie z zmiennością i ekspansja marż

Citigroup zarekomendował „kupuj” dla Jubilant Foodworks, ustalając cenę docelową na poziomie 650 Rs. Choć odnotowano niedawne spowolnienie kwartalne, analitycy przypisują to efektowi wysokiej bazy i niższym progom dostaw, a nie fundamentalnemu spadkowi popytu.

Spółka koncentruje się na średnioterminowym wzroście typu like-for-like (LFL) na poziomie 5–7% dla Domino’s India. Aby przeciwdziałać inflacji kosztów, zarząd wdraża skorygowane ceny i dostosowania menu. Celem jest również ekspansja marży samodzielnej o 200 punktów bazowych między FY24 a FY28. Dodatkowo marka Popeyes wykazuje poprawę rentowności, w miarę jak firma przechodzi w stronę zdyscyplinowanego skalowania działalności.

Kluczowe wnioski

• Bajaj Finance jest przygotowana na 26-procentowy CAGR zysków do roku FY28, wspierany przez stabilną jakość aktywów i efektywność kosztową napędzaną przez AI.
• Varun Beverages dywersyfikuje swoje portfolio, wchodząc w segment premium fermentowanych produktów mlecznych dzięki strategicznemu sojuszowi z japońską grupą Asahi.
• Nykaa wyznaczyła ambitne cele wzrostu na rok FY30, celując w 2,5- do 3-krotny wzrost przychodów oraz znaczną poprawę marż EBITDA.