Actions à surveiller : Bajaj Finance, Nykaa et Varun Beverages

Les investisseurs à la recherche d'opportunités de marché le 22 juin devraient surveiller de près plusieurs actions clés suite à des mises à jour importantes de la part de grandes sociétés de courtage. Des perspectives de croissance à long terme dans le secteur de la vente au détail aux partenariats stratégiques dans l'industrie des boissons, plusieurs entreprises font la une grâce aux réunions de direction et aux rapports d'analystes.

Bajaj Finance : Croissance forte et résilience des marges

JP Morgan a maintenu sa recommandation « surpondérer » sur Bajaj Finance, fixant un cours cible de 1 080 Rs. Suite à une récente réunion de direction, les analystes ont souligné que la dynamique de croissance de l'entreprise reste robuste, même face aux vents contraires macroéconomiques tels que la hausse des prix mondiaux du pétrole et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement.

Point crucial, la qualité des actifs de la société — y compris les taux d'impayés et l'efficacité du recouvrement — reste stable dans tous les segments de prêt, ne montrant aucun impact défavorable du conflit en Asie de l'Ouest. Malgré un environnement de liquidité tendu et la hausse des coûts de financement, la direction s'est montrée confiante quant au maintien d'une baisse de la marge nette d'intérêt (NIM) de seulement 10 à 12 points de base d'ici l'exercice 2027. Les analystes prévoient un taux de croissance annuel composé (CAGR) des bénéfices de 26 % sur la période FY26–FY28, porté par une croissance saine des prêts et un levier sur les coûts grâce aux initiatives d'IA.

Varun Beverages : Expansion stratégique avec le groupe Asahi

CLSA a émis une recommandation « surperformance à forte conviction » pour Varun Beverages (VBL) avec un cours cible de 654 Rs. Ces perspectives positives découlent d'un nouveau partenariat stratégique avec Asahi Group Holdings pour fabriquer, distribuer et vendre la marque CALPIS en Inde.

CALPIS, une boisson japonaise à base de lait fermenté centenaire, permettra à VBL de pénétrer un sous-segment différencié de boissons prêtes à boire (RTD) haut de gamme, semblable à un lassi premium. Tandis qu'Asahi s'occupera du développement des produits et du support technique, VBL s'appuiera sur sa base de production massive et son réseau de distribution existant sous chaîne du froid pour gérer le marketing et les opérations de la marque en Inde.

Nykaa : Objectifs ambitieux de chiffre d'affaires et de marge pour l'exercice 2030

Nomura a émis une recommandation « achat » sur Nykaa avec un cours cible de 317 Rs, suite aux informations partagées lors de la journée investisseurs de la société. Nykaa a tracé une feuille de route agressive pour les prochaines années, visant à multiplier son chiffre d'affaires par 2,5 à 3 d'ici l'exercice 2030.

De plus, l'entreprise prévoit d'étendre ses marges d'EBITDA pour atteindre une fourchette de 13 à 17 % d'ici la fin de la décennie. Alors que les préférences des consommateurs évoluent vers des marques de nouvelle génération axées sur la découverte, Nykaa est bien positionnée pour capter une part plus importante des dépenses liées au mode de vie premium grâce à son écosystème de contenu et ses propres marques.

Jubilant Foodworks : Naviguer entre volatilité et expansion des marges

Citigroup a recommandé l'« achat » sur Jubilant Foodworks, fixant un cours cible de 650 Rs. Bien qu'une décélération trimestrielle récente ait été notée, les analystes l'attribuent à des effets de base élevés et à des seuils de livraison plus bas, plutôt qu'à une baisse fondamentale de la demande.

L'entreprise se concentre sur une fourchette de croissance à périmètre constant (LFL) à moyen terme de 5 à 7 % pour Domino’s India. Pour lutter contre l'inflation des coûts, la direction met en œuvre des ajustements de prix et de menus calibrés. Elle vise également une expansion de la marge autonome de 200 points de base entre l'exercice 2024 et l'exercice 2028. De plus, la marque Popeyes continue d'afficher une rentabilité en amélioration à mesure que l'entreprise s'oriente vers une expansion disciplinée.

Points clés

• Bajaj Finance est positionnée pour un CAGR des bénéfices de 26 % jusqu'à l'exercice 2028, soutenue par une qualité d'actifs stable et des gains d'efficacité des coûts pilotés par l'IA.
• Varun Beverages diversifie son portefeuille dans le segment des produits laitiers fermentés haut de gamme grâce à une alliance stratégique avec le groupe japonais Asahi.
• Nykaa a fixé des objectifs de croissance élevés pour l'exercice 2030, visant une multiplication par 2,5 à 3 de son chiffre d'affaires et une amélioration significative de ses marges d'EBITDA.