भारतातील आघाडीच्या स्मॉलकॅप म्युच्युअल फंडांच्या पोर्टफोलिओमधील ५ दुर्लक्षित शेअर्स

भारतातील सर्वात मोठे स्मॉलकॅप म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीच्या विविध धोरणांनंतरही, पाच निवडक शेअर्सवर एकमत दर्शवत एक दुर्मिळ एकमत दाखवत आहेत. बाजारातील अस्थिरता कायम असताना, हे उच्च-विश्वास असलेले शेअर्स स्मॉलकॅप क्षेत्रात विशिष्ट वाढीच्या घटकांकडे फंड मॅनेजर्सचा धोरणात्मक कल असल्याचे सूचित करतात.

एकमतशक्ती: ₹ ८,००० कोटींची सामायिक गुंतवणूक

ACE MF च्या डेटावरून भारतातील तीन सर्वात महत्त्वपूर्ण स्मॉलकॅप योजनांमध्ये एक लक्षवेधी कल दिसून येतो: Nippon India Small Cap Fund (₹ ७४,६०० कोटी AUM), HDFC Small Cap Fund (₹ ३८,८०० कोटी AUM), आणि SBI Small Cap Fund (₹ ३७,४०० कोटी AUM). एकत्रितपणे, हे फंड ₹ १.५१ लाख कोटींचे व्यवस्थापन करतात.

विशेष म्हणजे, या तीन दिग्गज फंडोंनी एकत्रितपणे सुमारे ₹ ८,००० कोटी—त्यांच्या एकत्रित मालमत्तेच्या सुमारे ५.३४%—केवळ पाच विशिष्ट कंपन्यांमध्ये गुंतवले आहेत. जरी Nippon India या गटात २.४९% मर्यादित गुंतवणूक ठेवत असली, तरी SBI Small Cap सर्वाधिक विश्वास दर्शवते, ज्याच्या संपूर्ण पोर्टफोलिओपैकी जवळपास १०% हिस्सा या पाच नावांवर अवलंबून आहे.

टॉप ५ सामायिक गुंतवणुकीचे विश्लेषण

या सामायिक पोर्टफोलिओमध्ये आरोग्यसेवा (healthcare), पायाभूत सुविधा (infrastructure), बँकिंग आणि मनोरंजन क्षेत्रातील विविध कंपन्यांचा समावेश आहे. भांडवलाचे वितरण खालीलप्रमाणे आहे:

• Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS): मूल्याच्या दृष्टीने ही सर्वात मोठी सामायिक गुंतवणूक असून, यामध्ये एकूण २,१७० कोटी रुपयांचा हिस्सा आहे. SBI स्मॉलकॅप फंड २.५०% वाटप (९३५ कोटी रुपये) करून या गुंतवणुकीत आघाडीवर आहे.
• Kalpataru Projects International: २,१०० कोटी रुपयांच्या एकत्रित गुंतवणुकीसह दुसऱ्या क्रमांकावर आहे. SBI स्मॉलकॅप फंड येथे आपली सर्वात मोठी बांधिलकी दर्शवत असून, या शेअरमध्ये २.७६% (१,०३० कोटी रुपये) गुंतवणूक केली आहे.
• City Union Bank: १,७७७ कोटी रुपयांच्या एकूण एकत्रित गुंतवणुकीसह तिसऱ्या क्रमांकावर आहे.
• PVR Inox: १,००० कोटी रुपयांच्या एकत्रित गुंतवणुकीसह चौथ्या क्रमांकावर आहे.
• Carborundum Universal: सुमारे ९९० कोटी रुपयांच्या एकत्रित गुंतवणुकीसह या यादीची पूर्णता करते.

मार्केट सेंटिमेंट: वाढ विरुद्ध व्हॅल्युएशनची चिंता

मार्केट करेक्शनच्या काळानंतर फंड मॅनेजर्स अधिक सकारात्मक भूमिका घेत असतानाच या शेअर्सकडे कल वाढत आहे. ASK Investment Managers चे CIO आणि CEO–Equity, जॉर्ज हेबर जोसेफ यांनी नमूद केले की, मिडकॅप्सनी अलीकडे ३६% YoY नफा वाढ नोंदवली आहे, जी लार्जकॅप्सच्या १०% कामगिरीपेक्षा लक्षणीयरीत्या सरस आहे.

तथापि, या आशावादासोबतच व्हॅल्युएशनच्या संदर्भात सावधगिरीचा इशाराही देण्यात आला आहे. या कॅलेंडर वर्षात आतापर्यंत Nifty Smallcap 100 ने Nifty 50 पेक्षा चांगली कामगिरी केली असली, तरी स्मॉल-कॅप निर्देशांक त्यांच्या ऐतिहासिक सरासरीपेक्षा एक स्टँडर्ड डेव्हिएशन किंवा त्यापेक्षा जास्त वर व्यवहार करत आहेत, असा इशारा JM Financial ने दिला आहे. अंदाजित FY27 P/E च्या आधारावर, Nifty Smallcap 100 चा P/E 24.5x आहे, ज्यामुळे तो Nifty 50 पेक्षा महाग झाला आहे, जो 18.8x वर व्यवहार करत आहे.

मुख्य निष्कर्ष

• संस्थात्मक एकमत: भारतातील तीन सर्वात मोठ्या स्मॉलकॅप फंडांनी पाच विशिष्ट शेअर्सवर एकमत केले असून, त्यांनी एकत्रितपणे ८,००० कोटी रुपयांची गुंतवणूक केली आहे.
• प्रमुख पसंती: आघाडीच्या फंड मॅनेजर्समध्ये KIMS आणि Kalpataru Projects International हे प्राथमिक उच्च-विश्वासार्ह पर्याय म्हणून समोर आले आहेत.
• व्हॅल्युएशनमधील तफावत: स्मॉल-कॅप्स निर्देशांकाचे परतावे वाढवत असले तरी, लार्ज-कॅप शेअर्सच्या तुलनेत ते उच्च प्रीमियमवर व्यवहार करत आहेत, असा इशारा विश्लेषकांनी दिला आहे.