Prospek Pasaran: Faktor Utama yang Membentuk Ekuiti India Khamis Ini

Pasaran saham India menyaksikan kebangkitan yang kuat pada hari Rabu, dengan Sensex dan Nifty melonjak hampir 1% untuk menghapuskan kerugian sebelumnya. Memandangkan sentimen pelabur beralih daripada berwaspada kepada optimis, beberapa faktor makroekonomi dan teknikal akan menentukan sama ada momentum bullish ini akan berterusan sepanjang sesi Khamis.

Sentimen Pasca-RBI dan Isyarat Global

Pemacu utama di sebalik kenaikan baru-baru ini adalah pendirian dovish daripada Gabenor RBI Sanjay Malhotra, yang mencadangkan bahawa perbincangan mengenai kenaikan kadar faedah lanjut mungkin terlalu awal. Isyarat ini, digabungkan dengan pemulihan dalam ekuiti Korea Selatan dan isyarat positif dari Asia, telah memperkukuh keyakinan pelabur domestik. Selain itu, penurunan mendadak dalam harga minyak mentah—yang dicetuskan oleh peningkatan trafik maritim di Selat Hormuz—telah memberikan sokongan yang amat diperlukan bagi pasaran India.

Prestasi Sektoral: IT dan Perbankan Memimpin Pasaran

Pasaran menunjukkan kekuatan ketara dalam saham berkapitalisasi besar, terutamanya dalam sektor Perbankan dan IT. Saham perbankan mendapat momentum susulan kejelasan mengenai skim swap deposit FCNR(B), manakala syarikat gergasi IT mendapat manfaat daripada ulasan bullish mengenai peranan India dalam penggunaan AI global.

Dari segi pusingan modal, HDFC Bank (₹2,736 crore) dan ICICI Bank (₹2,252 crore) adalah yang paling aktif. Sementara itu, saham seperti KPR Mill, Welspun India, dan Federal Bank mencapai paras tertinggi 52 minggu yang baharu, mencerminkan minat belian yang kuat. Sebaliknya, Wipro dan Birlasoft menghadapi tekanan jualan, mencecah paras terendah 52 minggu.

Analisis Teknikal: Hala Tuju Nifty

Menurut SBI Securities, keupayaan Nifty untuk mendapat semula 50-day Exponential Moving Average (EMA) adalah pencapaian teknikal penting yang mengurangkan kebimbangan terhadap pembetulan jangka pendek. Pembentukan lilin bullish yang besar menunjukkan minat belian yang diperbaharui.

Untuk sesi Khamis, pedagang harus memerhatikan tahap-tahap berikut:

  • Rintangan Segera: Zon 24,140–24,170 (bertepatan dengan 100-day EMA). Penembusan di atas tahap ini boleh melonjakkan Nifty ke arah 24,300 dan 24,450.
  • Sokongan Segera: Zon 23,900–23,870 akan bertindak sebagai lantai utama bagi indeks tersebut.

Volatiliti Pasaran dan Kapitalisasi

Lonjakan ekuiti telah menambah kira-kira ₹1.3 lakh crore kepada jumlah kapitalisasi pasaran syarikat-syarikat yang disenaraikan di BSE, menjadikan jumlah keseluruhan sebanyak ₹476 lakh crore. Kenaikan ini disertai dengan penurunan ketara dalam India VIX, yang jatuh lebih 4% kepada 13.34, menunjukkan tempoh pengurangan ketakutan dan volatiliti pasaran. Selain itu, penurunan hasil bon, yang disokong oleh aliran masuk modal baharu susulan reformasi pasaran hutang, telah mewujudkan persekitaran yang menguntungkan bagi penilaian ekuiti.

Ringkasan Utama

  • Petunjuk Bullish: Isyarat dovish RBI, penurunan harga minyak mentah, dan perolehan semula 50-day EMA bagi Nifty sedang memacu momentum positif.
  • Tahap Rintangan Kritikal: Nifty perlu melepasi julat 24,140–24,170 untuk mencetuskan kenaikan yang lebih luas ke arah tanda 24,450.
  • Kekuatan Sektoral: Sektor Perbankan dan IT terus memimpin keuntungan pasaran, disokong oleh kejelasan kawal selia dan permintaan dipacu AI.