Amerikaanse dollar bereikt eenjaarshoogte terwijl weddenschappen op renteverhoging door Fed wereldwijd toenemen
De Amerikaanse dollar is gestegen naar het hoogste niveau in meer dan een jaar, gedreven door de groeiende verwachting van een strikter beleid van de Federal Reserve. Terwijl handelaren zich voorbereiden op hogere rentetarieven, staan belangrijke wereldwijde valuta zoals de Japanse yen en de euro onder aanzienlijke neerwaartse druk.
Strikter beleid van de Federal Reserve drijft dollarsterkte aan
De Amerikaanse dollarindex, die de dollar meet tegenover een mandje van belangrijke valuta's, steeg naar 101,13, wat de sterkste prestatie markeert sinds mei 2025. Deze rally wordt voornamelijk gevoed door een verschuiving in het marktsentiment met betrekking tot het monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve.
Momenteel prijzen Fed funds-futures een waarschijnlijkheid van meer dan 80% voor een renteverhoging tegen september in. Grote financiële instellingen hebben hun vooruitzichten gewijzigd; zowel BofA Global Research als Deutsche Bank hebben hun eerdere voorspellingen van een stabiel beleid losgelaten en voorspellen nu dat de Fed de rente binnen dit jaar zal verhogen vanwege de onverwachte economische veerkracht. Bovendien zorgt de aanhoudende geopolitieke onzekerheid in het Midden-Oosten voor een "veilige haven"-buffer voor de dollar.
Japanse yen balanceert op een dieptepunt van 40 jaar
Een van de grootste slachtoffers van de dominantie van de dollar is de Japanse yen. De yen werd onlangs verhandeld tegen 161,48, waarbij kortstondig een dieptepunt van twee jaar van 161,93 werd bereikt. Marktananalisten waarschuwen dat als de yen de grens van 161,96 doorbreekt, deze het zwakste niveau sinds 1986 zal bereiken.
De dreiging van marktvolatiliteit is groot, aangezien handelaren mogelijke interventies door de Japanse autoriteiten verwachten. Om deze scherpe valutaschommelingen te beheersen, hield de Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, een online vergadering op hoog niveau met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent. De discussies zouden gericht zijn geweest op beleidsreacties op de historische zwakte van de yen, hoewel Japanse functionarissen strategisch vaag blijven over de vraag of zij zullen interveniëren op de markten.
Turbulentie in Europese en grondstoffenvaluta's
De kracht van de dollar heeft een rimpeleffect veroorzaakt in andere grote economieën:
- De euro: Verhandeld tegen $1,1414, het laagste punt sinds maart, na uitspraken van de president van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, die zorgen over inflatie in de tweede ronde bagatelliseerde.
- Het Britse pond: Verhandeld tegen $1,3234. Hoewel het pond volatiliteit vertoonde na het aftreden van premier Keir Starmer, vindt de markt enige stabiliteit nu de opvolging van het leiderschap — met mogelijke steun voor Andy Burnham — tot rust lijkt te komen.
- Grondstoffenvaluta's: De Australische dollar daalde met 0,8% naar $0,6945, het zwakste niveau sinds begin april, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar met ongeveer 0,5% daalde naar $0,5684.
Belangrijkste conclusies
- Fed-omslag: De markten prijzen een kans van 80% op een renteverhoging door de Fed tegen september in, gevoed door veerkrachtige Amerikaanse economische gegevens.
- Yen-crisis: De Japanse yen bevindt zich op de drempel van het zwakste niveau sinds 1986, wat heeft geleid tot spoedbesprekingen tussen Japanse en Amerikaanse financiële functionarissen.
- Wereldwijde zwakte: Belangrijke valuta's, waaronder de euro en de Australische dollar, trekken zich terug terwijl de Amerikaanse dollarindex stijgt naar 101,13.