Il dollaro statunitense raggiunge il massimo di un anno mentre le scommesse su un rialzo dei tassi della Fed aumentano a livello globale
Il dollaro statunitense è balzato al suo livello più alto da oltre un anno, spinto dalle crescenti aspettative di una Federal Reserve più "hawkish". Mentre i trader si preparano a tassi di interesse più elevati, le principali valute globali, come lo yen giapponese e l'euro, stanno affrontando una significativa pressione al ribasso.
L'approccio hawkish della Federal Reserve alimenta la forza del dollaro
L'indice del dollaro statunitense, che misura il biglietto verde rispetto a un paniere di principali valute, è salito a 101,13, segnando la sua performance più forte da maggio 2025. Questo rally è alimentato principalmente da un cambiamento nel sentiment del mercato riguardo alla politica monetaria della Federal Reserve statunitense.
Attualmente, i futures sui fondi Fed prezzano una probabilità superiore all'80% di un rialzo dei tassi entro settembre. Le principali istituzioni finanziarie hanno cambiato le proprie prospettive; sia BofA Global Research che Deutsche Bank hanno abbandonato le precedenti previsioni di una politica stabile, prevedendo ora che la Fed aumenterà i tassi entro l'anno a causa di una resilienza economica inaspettata. Inoltre, l'attuale incertezza geopolitica in Medio Oriente continua a fornire al dollaro un paracadute da "bene rifugio".
Lo yen giapponese vacilla vicino al minimo di 40 anni
Una delle vittime più significative del dominio del dollaro è lo yen giapponese. Lo yen è stato scambiato recentemente a 161,48, toccando brevemente un minimo di due anni a 161,93. Gli analisti di mercato avvertono che, se lo yen dovesse superare la soglia di 161,96, raggiungerà il suo livello più debole dal 1986.
La minaccia di volatilità del mercato è elevata, poiché i trader anticipano potenziali interventi da parte delle autorità giapponesi. Per gestire queste brusche oscillazioni valutarie, il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha tenuto un incontro online di alto livello con il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent. Secondo quanto riportato, le discussioni si sono concentrate sulle risposte politiche alla storica debolezza dello yen, sebbene le autorità giapponesi rimangano strategicamente vaghe sull'eventualità di un intervento sui mercati.
Turbolenze nelle valute europee e delle commodity
La forza del dollaro ha innescato un effetto domino su altre importanti economie:
- L'euro: Scambiato a 1,1414 dollari, il suo punto più basso da marzo, a seguito delle dichiarazioni della presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde, che ha minimizzato le preoccupazioni riguardanti l'inflazione di secondo round.
- La sterlina britannica: Scambiata a 1,3234 dollari. Sebbene la sterlina abbia registrato volatilità a seguito delle dimissioni del Primo Ministro Keir Starmer, il mercato sta trovando una certa stabilità man mano che la successione alla leadership — con un potenziale sostegno per Andy Burnham — sembra stabilizzarsi.
- Valute delle commodity: Il dollaro australiano è sceso dello 0,8% a 0,6945 dollari, raggiungendo il suo livello più basso da inizio aprile, mentre il dollaro neozelandese è sceso di circa lo 0,5% a 0,5684 dollari.
Punti chiave
- Svolta della Fed: I mercati prezzano una probabilità dell'80% di un rialzo dei tassi da parte della Fed entro settembre, alimentata dalla resilienza dei dati economici statunitensi.
- Crisi dello yen: Lo yen giapponese è sull'orlo del suo livello più debole dal 1986, scatenando discussioni d'emergenza tra i funzionari del Tesoro giapponese e statunitense.
- Debolezza globale: Le principali valute, tra cui l'euro e il dollaro australiano, sono in ritirata mentre l'indice del dollaro statunitense sale a 101,13.