Afgesplitste Vedanta-aandelen storten met maximaal 8% in: Winstnemingen veroorzaken verkoopgolf

De recente splitsing van de Vedanta Group heeft gezorgd voor hevige volatiliteit bij de nieuw genoteerde entiteiten. Na een enorme reeks van 14 winstgevende sessies kregen verschillende Vedanta-aandelen op vrijdag te maken met een scherpe correctie, doordat beleggers hun aanzienlijke winsten wilden verzilveren.

Winstnemingen beëindigen rally van 14 sessies

Na een periode van onophoudelijke opwaartse momentum schakelden beleggers op vrijdag een versnelling om, wat leidde tot een aanzienlijke verkoopgolf bij de meeste afgesplitste Vedanta-entiteiten. De belangrijkste drijfveer achter deze daling lijkt winstneming te zijn na een scherpe rally waarbij deze aandelen 14 opeenvolgende sessies lang in waarde waren gestegen.

Onder de verliezers kende Vedanta Power de steilste daling, met een verlies van 8% waarbij het op de BSE sloot op Rs 44,82. Vedanta Oil & Gas volgde op korte afstand met een daling van 7% naar Rs 41,34. Vedanta Iron & Steel verbrak eveneens een zeer indrukwekkende rally van 13 sessies — waarin het met 113% was gestegen — en zakte met 4% naar Rs 40,84. Interessant genoeg werd deze rally eerder versterkt door een bulkdeal van ₹102 crore door Premji Invest, dat bijna 4,84 crore aandelen verwierf.

Vedanta Aluminium Metal: Het veerkrachtige kroonjuweel van de groep

Terwijl de meeste nieuwe entiteiten van de groep het moeilijk hadden, ging Vedanta Aluminium Metal in tegen de trend en steeg het met 2% naar Rs 471. Analisten beschouwen deze tak consequent als het meest veelbelovende segment van de hergestructureerde groep.

Grote brokers hebben een sterk optimistisch beeld geschetst over het aandeel:

• Emkay: Is een dekking gestart met een 'Buy'-advies en een koersdoel van Rs 550, waarbij wordt gewezen op een structureel winstpotentieel en een wereldwijd aluminiumtekort dat tot en met het kalenderjaar 2028 wordt verwacht.
• Citi: Heeft het aandeel aangewezen als zijn topkeuze in de Indiase metalensector met een koersdoel van Rs 560. Citi benadrukte de verbeterende kostenstructuur van het bedrijf en de weg naar een netto kaspositie tegen het boekjaar 2028.

Sunny Agrawal, hoofd fundamenteel onderzoek bij SBI Securities, merkte op dat de aluminiumactiviteiten het meest aantrekkelijke risico-rendementsprofiel bieden vanwege de schaalbaarheid en de blootstelling aan snelgroeiende sectoren zoals EV's en hernieuwbare energie.

Divergerende meningen over Power en Oil & Gas

De vooruitzichten voor de overige entiteiten blijven gemengd. Vedanta Power, dat een capaciteit van meer dan 4 GW exploiteert in meerdere staten, krijgt te maken met een breed scala aan waarderingsschattingen van brokers. Waar Kotak Institutional Equities een waarde van Rs 60 per aandeel ziet, is CLSA conservatiever en schat het op ongeveer Rs 35.

In de energiesector voert Vedanta Oil & Gas (waaronder Cairn Oil & Gas valt) een agressief investeringsplan van $5 miljard uit, gericht op een productie van 300.000 tot 500.000 vaten per dag. Ondanks de recente prijsdaling blijft het bedrijf een belangrijke speler in het upstream-landschap van de Indiase particuliere sector.

Belangrijkste conclusies

• Marktcorrectie: De verkoopgolf in Vedanta Power, Oil & Gas en Iron & Steel werd grotendeels gedreven door winstnemingen na een rally van 14 dagen.
• Dominantie van aluminium: Vedanta Aluminium Metal blijft de uitschieter, waarbij topbrokers zoals Citi en Emkay 'Buy'-adviezen geven met koersdoelen tot Rs 560.
• Waarderingsverschil: Er is een aanzienlijke divergentie in de meningen van analisten over Vedanta Power, met waarderingen variërend van Rs 35 tot Rs 60 per aandeel.