Akcje wydzielone z Vedanta spadają nawet o 8%: Realizacja zysków wywołuje wyprzedaż

Niedawne wydzielenie Grupy Vedanta spowodowało dużą zmienność w jej nowo notowanych podmiotach. Po potężnej, 14-sesyjnej serii wzrostów, kilka akcji Vedanta odnotowało w piątek gwałtowną korektę, gdy inwestorzy zdecydowali się na zabezpieczenie znacznych zysków.

Realizacja zysków kończy 14-sesyjną hossę

Po okresie nieustannego trendu wzrostowego, inwestorzy zmienili strategię w piątek, co doprowadziło do znaczącej wyprzedaży większości wydzielonych podmiotów Vedanta. Główną przyczyną tego spadku wydaje się być realizacja zysków po gwałtownym wzroście, w wyniku którego akcje te rosły przez 14 sesji z rzędu.

Wśród najsłabszych podmiotów największy spadek odnotowała Vedanta Power, która straciła 8%, zamykając się na poziomie 44,82 Rs na giełdzie BSE. Tuż za nią uplasowała się Vedanta Oil & Gas ze spadkiem o 7% do poziomu 41,34 Rs. Vedanta Iron & Steel również przerwała imponującą 13-sesyjną hossę — podczas której jej kurs wzrósł o 113% — tracąc 4% i schodząc do 40,84 Rs. Co ciekawe, wcześniejszy wzrost był wspierany przez transakcję typu bulk deal o wartości 102 crore ₹ przeprowadzona przez Premji Invest, który nabył niemal 4,84 crore akcji.

Vedanta Aluminium Metal: Odporna perła w koronie grupy

Podczas gdy większość nowych podmiotów grupy radziła sobie słabo, Vedanta Aluminium Metal poszła pod prąd trendowi, zyskując 2% i osiągając poziom 471 Rs. Analitycy konsekwentnie postrzegają ten pion jako najbardziej obiecujący segment restrukturyzowanej grupy.

Główne domy maklerskie wyraziły silne optymistyczne nastawienie do tej akcji:

• Emkay: Rozpoczął pokrywanie akcji z rekomendacją „Kupuj” i ceną docelową 550 Rs, powołując się na strukturalny potencjał zysków oraz spodziewany deficyt aluminium na świecie do końca 2028 roku.
• Citi: Wskazał tę akcję jako swój najlepszy wybór w indyjskim sektorze metali z ceną docelową 560 Rs. Citi podkreśliło wzmacniającą się strukturę kosztów spółki oraz jej drogę do osiągnięcia pozycji netto gotówkowej do roku fiskalnego 2028.

Sunny Agrawal, szef działu badań fundamentalnych w SBI Securities, zauważył, że biznes aluminiowy oferuje najbardziej atrakcyjny profil stosunku ryzyka do zysku ze względu na swoją skalowalność oraz ekspozycję na sektory o wysokim wzroście, takie jak pojazdy elektryczne (EV) i odnawialne źródła energii.

Rozbieżne opinie na temat sektora energetycznego i paliwowego

Perspektywy pozostałych podmiotów pozostają niejednoznaczne. Vedanta Power, która dysponuje mocą ponad 4 GW w wielu stanach, mierzy się z szerokim zakresem szacunków wycen przedstawianych przez domy maklerskie. Podczas gdy Kotak Institutional Equities wycenia spółkę na 60 Rs za akcję, CLSA jest bardziej konserwatywne, szacując wartość na około 35 Rs.

W sektorze energetycznym Vedanta Oil & Gas (w skład którego wchodzi Cairn Oil & Gas) agresywnie realizuje plan inwestycyjny o wartości 5 miliardów dolarów, mający na celu osiągnięcie produkcji na poziomie 300 000 do 500 000 baryłek dziennie. Mimo niedawnego spadku cen, spółka pozostaje kluczowym graczem w indyjskim sektorze wydobywczym (upstream) w segmencie prywatnym.

Kluczowe wnioski

• Korekta rynkowa: Wyprzedaż akcji Vedanta Power, Oil & Gas oraz Iron & Steel była w dużej mierze spowodowana realizacją zysków po 14-dniowej hossie.
• Dominacja aluminium: Vedanta Aluminium Metal pozostaje liderem wzrostów, a czołowe domy maklerskie, takie jak Citi i Emkay, wystawiają rekomendacje „Kupuj” z cenami docelowymi sięgającymi 560 Rs.
• Luka w wycenach: Istnieją znaczne rozbieżności w opiniach analityków dotyczących Vedanta Power, przy czym wyceny wahają się od 35 do 60 Rs za akcję.