Azjatyckie rynki odbijają, gdy Kospi rośnie w obliczu niepewności po wyprzedaży sektora technologicznego

Azjatyckie rynki akcji odnotowały w środę ostrożne odbicie, próbując odrobić straty po masowej wyprzedaży sektora technologicznego, która wzbudziła obawy o trwałość hossy napędzanej przez sztuczną inteligencję (AI). Choć główne indeksy, takie jak Kospi, wykazały znaczną odporność, inwestorzy pozostają w napięciu, oczekując na kluczowe dane dotyczące popytu na półprzewodniki.

Rynki południowokoreańskie przewodzą odbiciu

Rynek południowokoreański okazał się liderem podczas odbicia. Zdominowany przez producentów chipów indeks Kospi wzrósł na początku sesji o około 4%, próbując odrobić historyczny, 10-procentowy spadek z poprzedniej sesji. Zmienność ta była napędzana nagłym pogorszeniem nastrojów dotyczących globalnej rozbudowy infrastruktury AI, co doprowadziło do szybkiego zamykania pozycji lewarowanych.

Istotnym czynnikiem napędzającym wzrosty Kospi była spółka Samsung Electronics Co., której akcje wzrosły o 10%. To odbicie pomogło zniwelować znaczną część strat z poprzedniego dnia i zostało wzmocnione przez raporty rynkowe sugerujące, że firma może ogłosić skup akcji. Mimo tego ożywienia analitycy pozostają podzieleni; podczas gdy niektórzy postrzegają to jako drobną korektę, inni ostrzegają, że może to zwiastować początek większego załamania strukturalnego.

Czynnik Microna i obawy o trwałość trendu AI

Główny punkt uwagi globalnych inwestorów technologicznych przeniósł się na producenta układów pamięci, Micron Technology Inc. Rynki uważnie obserwują najnowsze wyniki Micron, aby sprawdzić, czy masowe wydatki na infrastrukturę AI przekładają się na trwały popyt.

Stawka jest wysoka: akcje Micron spadły we wtorek o 13%, mimo że od początku roku są w górach o ponad 250%. Podczas gdy niektórzy stratedzy postrzegają nadchodzące wyniki jako „wielki finał” znakomitego sezonu wyników, inni zachowują większą ostrożność. Jonathan Krinsky, główny technik rynkowy w BTIG LLC, ostrzegł przed potencjalnym ryzykiem spadkowym w średnim terminie, sugerując, że sektor półprzewodników może czekać dodatkowa korekta rzędu 10% do 15%.

Zmiany na rynkach długu i surowców

Na rynkach instrumentów dłużnych amerykańskie obligacje skarbowe zyskały na wartości, ponieważ wyprzedaż akcji i spadające ceny ropy złagodziły obawy dotyczące inflacji. Ta zmiana zmniejszyła postrzeganą presję na Rezerwę Federalną w kwestii wdrażania agresywnych podwyżek stóp procentowych. W rezultacie rentowności spadły o jeden do trzech punktów bazowych, przy czym rentowność obligacji dwuletnich spadła o około trzy punkty bazowe, osiągając poziom około 4,20%.

Na rynku surowców również doszło do ruchów, a ropa typu Brent była notowana poniżej 77 USD za baryłkę. Spadek cen ropy przypisano poprawie widoczności ruchu tankowców przez cieśninę Ormuz, po tym jak zawarto tymczasowe porozumienie pokojowe między USA a Iranem.

Kluczowe wnioski

• Odporność Kospi: Po 10-procentowym krachu, południowokoreański indeks Kospi wzrósł o 4%, wspierany przez 10-procentowe odbicie Samsung Electronics.
• Test popytu na AI: Globalni inwestorzy traktują wyniki Micron Technology jako ostateczny test sprawdzający trwałość inwestycji w infrastrukturę AI.
• Perspektywy stóp procentowych: Spadające ceny ropy i zmienność na rynku akcji doprowadziły do spadku rentowności obligacji skarbowych, łagodząc oczekiwania co do agresywnego zacieśniania polityki przez Fed.