بازگشت بازارهای آسیا همزمان با جهش Kospi در میان عدم قطعیت فروش گسترده بخش فناوری
بازارهای سهام آسیا روز چهارشنبه بازیابی محتاطانهای را آغاز کردند و تلاش کردند تا زیانهای ناشی از فروش گسترده و تحت هدایت بخش فناوری را جبران کنند؛ فروشی که نگرانیها را در مورد پایداری رالی صعودی مبتنی بر هوش مصنوعی برانگیخته بود. در حالی که شاخصهای اصلی مانند Kospi تابآوری قابل توجهی از خود نشان دادند، سرمایهگذاران همچنان در حالت آمادهباش هستند و منتظر دادههای حیاتی در مورد تقاضای نیمههادیها میمانند.
پیشتازی بازارهای کره جنوبی در روند بازیابی
بازار کره جنوبی در طول این بازگشت، به عنوان یک عملکرد برجسته ظاهر شد. شاخص Kospi که به شدت تحت تأثیر بخش تراشههاست، در معاملات اولیه حدود ۴٪ رشد کرد و تلاش نمود تا سقوط تاریخی ۱۰ درصدی در جلسه معاملاتی قبل را جبران کند. این نوسانات ناشی از بدبینی ناگهانی نسبت به توسعه جهانی هوش مصنوعی بود که منجر به بستن سریع موقعیتهای اهرمی (leveraged positions) شد.
یکی از محرکهای اصلی جهش Kospi، شرکت Samsung Electronics Co بود که سهام آن ۱۰٪ افزایش یافت. این رالی به جبران بخش بزرگی از زیانهای روز قبل کمک کرد و با گزارشهای بازار مبنی بر احتمال اعلام بازخرید سهام توسط این شرکت تقویت شد. با وجود این بازیابی، تحلیلگران همچنان اختلاف نظر دارند؛ در حالی که برخی این اتفاق را یک اصلاح جزئی میدانند، برخی دیگر هشدار میدهند که این میتواند نشانه آغاز یک رکود ساختاری بزرگتر باشد.
فاکتور Micron و نگرانیها درباره پایداری هوش مصنوعی
تمرکز اصلی سرمایهگذاران جهانی حوزه فناوری به سمت شرکت Micron Technology Inc، سازنده تراشههای حافظه، تغییر یافته است. بازارها با دقت نتایج اخیر Micron را زیر نظر دارند تا تعیین کنند آیا هزینههای عظیم در زیرساختهای هوش مصنوعی به تقاضای پایدار تبدیل میشود یا خیر.
ریسکها بسیار بالا هستند: سهام Micron روز سهشنبه ۱۳٪ سقوط کرد، هرچند که همچنان در این سال بیش از ۲۵۰٪ رشد داشته است. در حالی که برخی استراتژیستها گزارشهای سودآوری آتی را «فینال بزرگ» یک فصل درخشان از گزارشهای سودآوری میدانند، برخی دیگر محتاطتر هستند. Jonathan Krinsky، تحلیلگر ارشد بازار در BTIG LLC، نسبت به ریسکهای نزولی بالقوه در میانمدت هشدار داد و خاطرنشان کرد که گروه نیمههادیها ممکن است با اصلاحی بین ۱۰ تا ۱۵ درصد دیگر روبرو شود.
تغییرات در بازار درآمد ثابت و کالاها
در بازارهای درآمد ثابت، اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده با توجه به فروش گسترده سهام و کاهش قیمت نفت که باعث کاهش نگرانیها از تورم شد، افزایش یافتند. این تغییر، فشار احتمالی بر فدرال رزرو برای اعمال افزایش نرخ بهره تهاجمی را کاهش داد. در نتیجه، بازدهیها بین یک تا سه واحد پایه کاهش یافت و بازدهی دو ساله با حدود سه واحد پایه کاهش، در حدود ۴.۲۰٪ تثبیت شد.
بازار کالاها نیز شاهد حرکت بود و نفت خام برنت زیر ۷۷ دلار در هر بشکه معامله شد. کاهش قیمت نفت به بهبود وضعیت تردد نفتکشها در تنگه هرمز، در پی یک توافق صلح موقت بین ایالات متحده و ایران نسبت داده شد.
نکات کلیدی
- تابآوری Kospi: شاخص Kospi کره جنوبی پس از سقوط ۱۰ درصدی، با حمایت رالی ۱۰ درصدی Samsung Electronics، ۴٪ جهش کرد.
- آزمون تقاضای هوش مصنوعی: سرمایهگذاران جهانی به نتایج Micron Technology به عنوان آزمون نهایی برای پایداری معاملات زیرساخت هوش مصنوعی نگاه میکنند.
- چشمانداز نرخ بهره: کاهش قیمت نفت و نوسانات بازار سهام منجر به کاهش بازدهی اوراق خزانهداری شده و انتظارات برای سیاستهای انقباضی تهاجمی فدرال رزرو را کاهش داده است.