بازگشت سهام آسیا همزمان با جهش Kospi در میان نوسانات بخش فناوری
بازارهای سهام آسیا روز چهارشنبه بازگشت محتاطانهای را تجربه کردند و تلاش کردند تا از ریزش گستردهای که با محوریت بخش فناوری بود و سرمایهگذاران جهانی را نگران کرده بود، خارج شوند. در حالی که شاخصهایی مانند Kospi شاهد جهشهای قابل توجهی بودند، جو حاکم بر بازار همچنان به پایداری رالی هوش مصنوعی (AI) وابسته است.
پیشتازی بازارهای کره جنوبی در روند بازگشت
شاخص Kospi کره جنوبی چشمگیرترین بازگشت را رقم زد و پس از سقوط تاریخی ۱۰ درصدی در جلسه معاملاتی قبل، حدود ۴ درصد رشد کرد. این بازگشت عمدتاً ناشی از جهش ۱۰ درصدی در سهام Samsung Electronics Co. بود که با گزارشهایی مبنی بر احتمال اعلام برنامه بازخرید سهام توسط این شرکت تقویت شد.
این بازیابی پس از دورهای از نوسانات شدید رخ میدهد که در آن، بدبینیها در مورد توسعه جهانی زیرساختهای هوش مصنوعی باعث بستن سریع موقعیتهای اهرمی در یکی از بهترین بازارهای جهان شد. در حالی که برخی تحلیلگران این اتفاق را یک اصلاح جزئی میدانند، برخی دیگر هشدار میدهند که ارزشگذاریهای بالا در بخش نیمههادیها میتواند نشانه آغاز یک رکود بزرگتر باشد.
آزمون Micron: بررسی دقیق تقاضای هوش مصنوعی
در حال حاضر تمام نگاهها در بخش فناوری جهان به شرکت تولیدکننده تراشههای حافظه، Micron Technology Inc، دوخته شده است. سرمایهگذاران منتظر نتایج آتی Micron هستند تا سرنخهای قطعی درباره اینکه آیا تقاضا برای زیرساختهای هوش مصنوعی به اندازه کافی برای حمایت از ارزشگذاریهای فعلی بازار قدرتمند است یا خیر، به دست آورند.
ریسک در این مرحله بسیار بالاست؛ سهام Micron روز سهشنبه ۱۳ درصد کاهش یافت، هرچند که همچنان در این سال بیش از ۲۵۰ درصد رشد داشته است. استراتژیستهای بازار همچنان اختلاف نظر دارند. در حالی که برخی گزارش سودآوری را «فینال باشکوه» یک فصل درخشان میدانند، برخی دیگر مانند Jonathan Krinsky از شرکت BTIG LLC هشدار میدهند که گروه نیمههادیها ممکن است در میانمدت با ۱۰ تا ۱۵ درصد ریسک کاهش بیشتر روبرو شود.
روندهای بازار درآمد ثابت و کالاها
در بازار درآمد ثابت، با فروکش کردن ریزش سهام و کاهش قیمت نفت، ترس از مبارزه تهاجمی فدرال رزرو با تورم کاهش یافت و در نتیجه اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده صعودی شدند. بازدهیها بین یک تا سه واحد پایه کاهش یافت و بازدهی دو ساله حدود سه واحد پایه به تقریباً ۴.۲۰ درصد رسید. این تغییر نشان میدهد که با تثبیت فشارهای اقتصادی، بازارها احتمالاً موضع کمتر تهاجمی (less hawkish) فدرال رزرو را پیشبینی میکنند.
در همین حال، قیمت نفت خام برنت با کاهش اندکی روبرو شد و به زیر ۷۷ دلار در هر بشکه رسید. کاهش قیمت نفت به بهبود وضعیت تردد نفتکشها در تنگه هرمز، پس از توافق صلح موقت بین ایالات متحده و ایران نسبت داده میشود.
نکات کلیدی
- بازگشت Kospi: شاخص Kospi کره جنوبی با پیشتازی جهش ۱۰ درصدی Samsung Electronics پس از اخبار مربوط به بازخرید احتمالی سهام، ۴ درصد رشد کرد.
- نگرانیها درباره پایداری هوش مصنوعی: سرمایهگذاران منتظر نتایج Micron Technology هستند تا ارزیابی کنند که آیا هزینههای عظیم در زیرساختهای هوش مصنوعی میتواند رالی فعلی بازار را حفظ کند یا خیر.
- کاهش فشار بر فدرال رزرو: کاهش قیمت نفت و نوسانات بازار سهام منجر به کاهش بازدهی اوراق خزانهداری شده است که نشاندهنده کاهش احتمالی فشار بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره است.