Le azioni asiatiche rimbalzano mentre il Kospi balza in mezzo alla volatilità del settore tecnologico

I mercati azionari asiatici hanno messo in atto una cauta ripresa mercoledì, cercando di rimbalzare dopo un massiccio selloff guidato dal settore tecnologico che ha scosso gli investitori globali. Mentre indici come il Kospi hanno registrato aumenti significativi, il sentiment sottostante rimane legato alla sostenibilità del rally dell'intelligenza artificiale (AI).

I mercati della Corea del Sud guidano la ripresa

Il Kospi della Corea del Sud ha registrato la svolta più drammatica, salendo di circa il 4% dopo aver subito un crollo storico del 10% nella sessione precedente. Questo rimbalzo è stato guidato in gran parte da un massiccio aumento del 10% delle azioni di Samsung Electronics Co., sostenuto dalle notizie secondo cui l'azienda potrebbe annunciare un programma di riacquisto di azioni proprie (buyback).

Questa ripresa segue un periodo di intensa volatilità in cui il sentiment è peggiorato riguardo all'espansione globale dell'AI, causando un rapido smantellamento delle posizioni a leva in uno dei mercati con le migliori performance al mondo. Mentre alcuni analisti considerano questo evento come una correzione minore, altri avvertono che le alte valutazioni nel settore dei semiconduttori potrebbero segnalare l'inizio di un calo più ampio.

Il test Micron: la domanda di AI sotto la lente d'ingrandimento

Tutti gli occhi del settore tecnologico globale sono attualmente puntati sul produttore di chip per memorie Micron Technology Inc. Gli investitori attendono i prossimi risultati di Micron per ottenere indizi definitivi sulla capacità della domanda di infrastrutture AI di sostenere le attuali valutazioni di mercato.

La posta in gioco è alta; le azioni di Micron sono scese del 13% martedì, nonostante siano ancora in crescita di oltre il 250% su base annua. Gli strateghi di mercato rimangono divisi. Mentre alcuni vedono il rapporto sugli utili come il "gran finale" di una stagione stellare, altri, come Jonathan Krinsky di BTIG LLC, avvertono che il gruppo dei semiconduttori potrebbe affrontare un rischio di ribasso aggiuntivo del 10-15% nel medio termine.

Tendenze del reddito fisso e delle materie prime

Nel mercato del reddito fisso, i Treasury statunitensi sono avanzati poiché il selloff azionario e il calo dei prezzi del petrolio hanno attenuato i timori di una lotta aggressiva all'inflazione da parte della Federal Reserve. I rendimenti sono scesi di un valore compreso tra uno e tre punti base, con il rendimento a due anni che è calato di circa tre punti base arrivando a circa il 4,20%. Questo spostamento suggerisce che i mercati stiano prezzando una posizione della Fed potenzialmente meno aggressiva (hawkish) man mano che le pressioni economiche si stabilizzano.

Nel frattempo, i prezzi del greggio Brent sono scesi leggermente, scambiando sotto i 77 dollari al barile. Il calo dei prezzi del petrolio è attribuito a una migliore visibilità nel traffico delle petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz, a seguito di un accordo di pace provvisorio tra gli Stati Uniti e l'Iran.

Punti chiave

• Rimbalzo del Kospi: Il Kospi della Corea del Sud è balzato del 4%, trainato da un aumento del 10% di Samsung Electronics a seguito delle notizie su un potenziale riacquisto di azioni.
• Preoccupazioni sulla sostenibilità dell'AI: Gli investitori attendono i risultati di Micron Technology per valutare se la massiccia spesa per le infrastrutture AI possa sostenere l'attuale rally del mercato.
• Allentamento della pressione della Fed: Il calo dei prezzi del petrolio e la volatilità azionaria hanno portato a una diminuzione dei rendimenti dei Treasury, segnalando un potenziale allentamento della pressione sulla Federal Reserve per l'aumento dei tassi.