Aziatische aandelen herstellen terwijl Kospi stijgt te midden van volatiliteit in de techsector

De Aziatische aandelenmarkten lieten woensdag een voorzichtig herstel zien, in een poging om te herstellen van een massale, door tech geleide verkoopgolf die wereldwijde beleggers deed schrikken. Hoewel indexen zoals de Kospi aanzienlijke stijgingen lieten zien, blijft het onderliggende sentiment verbonden aan de houdbaarheid van de rally in kunstmatige intelligentie (AI).

Zuid-Koreaanse markten leiden het herstel

De Zuid-Koreaanse Kospi zorgde voor de meest dramatische ommekeer en steeg met ongeveer 4% na een historische daling van 10% in de vorige sessie. Dit herstel werd grotendeels gedreven door een enorme stijging van 10% in de aandelen van Samsung Electronics Co., ondersteund door berichten dat het bedrijf mogelijk een programma voor de inkoop van eigen aandelen zal aankondigen.

Dit herstel volgt op een periode van intense volatiliteit waarbij het sentiment rond de wereldwijde AI-uitrol verslechterde, wat leidde tot een snelle afbouw van hefboomposities in een van de best presterende markten ter wereld. Terwijl sommige analisten dit zien als een kleine correctie, waarschuwen anderen dat de hoge waarderingen in de halfgeleidersector het begin van een grotere neerwaartse trend kunnen signaleren.

De Micron-test: AI-vraag onder het vergrootglas

Alle ogen in de wereldwijde technologiesector zijn momenteel gericht op geheugenchipfabrikant Micron Technology Inc. Beleggers kijken naar de komende resultaten van Micron om definitieve aanwijzingen te krijgen over de vraag of de vraag naar AI-infrastructuur robuust genoeg is om de huidige marktwaarderingen te ondersteunen.

De belangen zijn groot; de aandelen van Micron daalden dinsdag met 13%, ook al zijn ze dit jaar nog steeds met meer dan 250% gestegen. Marktstrategen zijn verdeeld. Terwijl sommigen het kwartaalverslag zien als de "grand finale" van een uitstekend seizoen, waarschuwen anderen, zoals Jonathan Krinsky van BTIG LLC, dat de halfgeleidergroep op middellange termijn een extra neerwaarts risico van 10% tot 15% kan lopen.

Op de markt voor vastrentende waarden stegen de Amerikaanse staatsobligaties (US Treasuries), aangezien de verkoopgolf op de aandelenmarkt en de dalende olieprijzen de vrees voor een agressieve inflatiebestrijding door de Federal Reserve verminderden. De rendementen daalden met één tot drie basispunten, waarbij het rendement op de tweejarige staatsobligatie met ongeveer drie basispunten daalde naar circa 4,20%. Deze verschuiving suggereert dat de markten rekening houden met een mogelijk minder hawkish standpunt van de Fed naarmate de economische druk stabiliseert.

Ondertussen daalden de prijzen van Brent crude licht en handelden ze onder de $77 per vat. De daling van de olieprijzen wordt toegeschreven aan een verbeterde zichtbaarheid van het tankerschipverkeer door de Straat van Hormuz, na een voorlopig vredesakkoord tussen de VS en Iran.

Belangrijkste punten

  • Kospi-herstel: De Zuid-Koreaanse Kospi steeg met 4%, aangevoerd door een stijging van 10% in Samsung Electronics na nieuws over een mogelijke inkoop van aandelen.
  • Zorgen over houdbaarheid AI: Beleggers wachten op de resultaten van Micron Technology om te bepalen of de enorme uitgaven aan AI-infrastructuur de huidige marktrally kunnen ondersteunen.
  • Afnemende druk op de Fed: Dalende olieprijzen en volatiliteit op de aandelenmarkt hebben geleid tot een daling van de rendementen op staatsobligaties, wat wijst op een mogelijke afname van de druk op de Federal Reserve om de rente te verhogen.