بازگشت سهام آسیا همزمان با جهش شاخص Kospi در میان نوسانات جهانی بخش فناوری
بازارهای آسیا روز چهارشنبه بازیابی محتاطانهای را آغاز کردند و تلاش کردند تا زیانهای ناشی از فروش گسترده در بخش فناوری را که باعث ایجاد نگرانیها در مورد پایداری رالی هوش مصنوعی (AI) شده بود، جبران کنند. اگرچه شاخصها نشانههایی از حیات داشتند، اما سرمایهگذاران همچنان در حالت آمادهباش هستند و منتظر دادههای حیاتی میمانند تا تعیین کنند آیا رونق نیمههادیها به اوج خود رسیده است یا خیر.
شاخص Kospi کره جنوبی پیشتاز بازیابی است
بازار کره جنوبی به عنوان محرک اصلی بازگشت منطقهای ظاهر شد. شاخص Kospi روز چهارشنبه تقریباً ۴٪ رشد کرد که یک بازگشت شدید پس از سقوط تاریخی ۱۰ درصدی در جلسه معاملاتی قبل بود. این نوسان ناگهانی ناشی از بستن سریع موقعیتهای اهرمی در یکی از بهترین بازارهای جهان بود، چرا که احساسات نسبت به توسعه جهانی هوش مصنوعی تضعیف شده بود.
یکی از عوامل اصلی این بازیابی، شرکت Samsung Electronics بود که سهام آن ۱۰٪ جهش کرد. این رالی تقریباً تمام زیانهای روز قبل را جبران کرد و با گزارشهایی مبنی بر احتمال اعلام برنامه بازخرید سهام توسط این شرکت تقویت شد. با وجود این جهش، تحلیلگران همچنان اختلاف نظر دارند؛ برخی این حرکت را یک اصلاح جزئی میدانند، در حالی که برخی دیگر هشدار میدهند که این میتواند آغاز یک روند نزولی بزرگتر باشد.
فاکتور Micron و نگرانیها در مورد تقاضای هوش مصنوعی
بخش جهانی نیمههادیها در حال حاضر زیر ذرهبین قرار دارد و تمام نگاهها به شرکت Micron Technology، سازنده تراشههای حافظه، دوخته شده است. سرمایهگذاران به نتایج اخیر Micron چشم دوختهاند تا سرنخهای قطعی در مورد اینکه آیا تقاضا برای زیرساختهای هوش مصنوعی برای حفظ ارزشگذاریهای فعلی به اندازه کافی قوی باقی میماند یا خیر، به دست آورند.
ریسکها بسیار بالا هستند: سهام Micron روز سهشنبه ۱۳٪ سقوط کرد، اگرچه در مجموع نسبت به سال جاری بیش از ۲۵۰٪ رشد داشته است. در حالی که برخی این وضعیت را یک "فینال باشکوه" برای فصل درخشان سودآوری میدانند، تحلیلگران تکنیکال محتاطتر هستند. جاناتان کرینسکی، تحلیلگر ارشد بازار در BTIG LLC، پیشنهاد کرد که گروه نیمههادیها همچنان میتواند در میانمدت با ۱۵ تا ۱۰ درصد ریسک نزولی اضافی روبرو شود.
روندهای کلان جهانی: نفت، اوراق قرضه و فدرال رزرو
فراتر از بخش فناوری، چندین تغییر اقتصاد کلان در حال شکل دادن به چشمانداز جهانی است:
- درآمد ثابت: اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده با کاهش نگرانیها در مورد تورم ناشی از فروش سهام و کاهش قیمت نفت، افزایش یافت. این امر فشار فوری بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره را کاهش داده است. قابل توجه است که بازده اوراق قرضه دو ساله حدود سه واحد پایه به تقریباً ۴.۲۰٪ کاهش یافت.
- بازارهای انرژی: قیمت نفت خام برنت به زیر مرز ۷۷ دلار در هر بشکه رسید. این کاهش به بهبود وضعیت تردد نفتکشها در تنگه هرمز در پی یک توافق صلح موقت بین ایالات متحده و ایران نسبت داده میشود.
- بازارهای نوظهور: در حالی که کره جنوبی همچنان در شاخصهای بازارهای نوظهور MSCI قرار دارد، توجهها به سمت اندونزی معطوف شده است. شرکت MSCI بررسی سهام اندونزی را به تأخیر انداخته است تا اثربخشی اصلاحات شفافیت اخیر این کشور را بیشتر ارزیابی کند.
نکات کلیدی
- نوسانات فناوری: شاخص Kospi با پیشتازی Samsung Electronics شاهد بازگشت عظیم ۴ درصدی بود و تلاش کرد تا سقوط ۱۰ درصدی یکروزه خود را جبران کند.
- نقطه نظارت حیاتی: سودآوری Micron Technology به عنوان آزمون نهایی برای تداوم پایداری رالی سرمایهگذاری مبتنی بر هوش مصنوعی در نظر گرفته میشود.
- کاهش فشار نرخ بهره: کاهش قیمت نفت و اصلاحات بازار سهام منجر به کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده است که نشاندهنده احتمال اتخاذ موضعی کمتر تهاجمی (less hawkish) از سوی فدرال رزرو است.