بازگشت بازارهای آسیا همزمان با جهش Kospi در میان نوسانات بخش فناوری
بازارهای آسیا روز چهارشنبه بازگشت محتاطانهای را آغاز کردند و تلاش کردند تا زیانهای سنگین ناشی از فروش گسترده جهانی تحت هدایت بخش فناوری را جبران کنند. در حالی که شاخص MSCI Asia Pacific در معاملات اولیه نزدیک به ۱٪ افزایش یافت، سرمایهگذاران همچنان نسبت به پایداری رالی ناشی از هوش مصنوعی در حالت آمادهباش کامل هستند.
شاخص Kospi کره جنوبی پیشتاز بازگشت بازار است
عملکرد برجسته در بازگشت منطقهای، شاخص Kospi کره جنوبی بود که پس از سقوط تکاندهنده ۱۰ درصدی در جلسه معاملاتی قبل، حدود ۴٪ رشد کرد. این بازگشت توسط Samsung Electronics Co. هدایت شد که سهام آن پس از انتشار گزارشهایی درباره احتمال بازخرید سهام، ۱۰٪ جهش کرد. این افزایش باعث شد تقریباً تمام زیانهای سنگین مشاهده شده در ریزش تاریخی روز سهشنبه جبران شود.
نوسانات در کره جنوبی نشاندهنده شکنندگی احساسات سرمایهگذاران در رابطه با توسعه جهانی هوش مصنوعی است. در حالی که برخی از کارشناسان بازار، کاهش اخیر را یک اصلاح جزئی میدانند، برخی دیگر هشدار میدهند که بستن سریع موقعیتهای اهرمی (leveraged positions) میتواند نشانه شروع یک تغییر ساختاری بزرگتر در بازار باشد.
فاکتور Micron: آزمونی حیاتی برای تقاضای هوش مصنوعی
در حال حاضر تمام نگاهها در بخش نیمههادی به شرکت تولیدکننده تراشههای حافظه، Micron Technology Inc، دوخته شده است. پس از سقوط ۱۳ درصدی سهام این شرکت در روز سهشنبه، انتظار میرود نتایج آتی Micron به عنوان یک آزمون تعیینکننده برای کل معاملات زیرساخت هوش مصنوعی عمل کند.
استراتژیستهای بازار درباره چشمانداز این بخش اختلاف نظر دارند. در حالی که برخی گزارش سودآوری را «فینال باشکوه» یک فصل درخشان میدانند، برخی دیگر همچنان محتاط هستند. Jonathan Krinsky، تحلیلگر ارشد تکنیکال بازار در BTIG LLC، نسبت به ریسکهای نزولی احتمالی در میانمدت هشدار داد و خاطرنشان کرد که گروه نیمههادیها ممکن است با اصلاحی بین ۱۰ تا ۱۵ درصد دیگر مواجه شوند. پرسش اصلی همچنان این است که آیا هزینههای سرمایهای عظیم شرکتهای بزرگ فناوری به بازدهی کافی برای توجیه ارزشگذاریهای فعلی منجر میشود یا خیر.
روندهای درآمد ثابت و کالاها
فروش گسترده سهام و کاهش قیمت نفت تأثیر قابل توجهی بر بازارهای درآمد ثابت داشته است. با کاهش فشارهای تورمی، انتظارات برای افزایش شدید نرخ بهره توسط Federal Reserve کاهش یافت و در نتیجه اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده رشد کردند. به طور مشخص، بازده اوراق قرضه دو ساله حدود سه واحد پایه کاهش یافت و به تقریباً ۴.۲۰٪ رسید.
در بخش کالاها، نفت خام Brent با کاهش اندکی روبرو شد و زیر ۷۷ دلار در هر بشکه معامله شد. این کاهش با بهبود وضعیت تردد نفتکشها در تنگه هرمز، در پی یک توافق صلح موقت بین ایالات متحده و ایران، همراه بود.
نکات کلیدی
- بازگشت منطقهای: شاخص Kospi تحت رهبری Samsung Electronics شاهد بازگشت تند ۴ درصدی بود و تلاش کرد تا پس از سقوط ۱۰ درصدی در یک روز، به ثبات برسد.
- عدم قطعیت در هوش مصنوعی: سرمایهگذاران در انتظار گزارش سودآوری Micron Technology هستند تا تعیین کنند آیا تقاضای بالا برای زیرساختهای هوش مصنوعی میتواند ارزشگذاریهای فعلی بازار را حفظ کند یا خیر.
- تغییر بازده: کاهش قیمت نفت و نوسانات بازار سهام منجر به کاهش بازده اوراق خزانهداری شده است که فشار فوری بر Federal Reserve در رابطه با افزایش نرخ بهره را کاهش میدهد.