بازگشت بازارهای آسیا: صعود Kospi همزمان با فروکش کردن ریزش بخش فناوری
بازارهای سهام آسیا روز چهارشنبه بازیابی محتاطانهای را تجربه کردند و پس از ریزش گستردهای در بخش فناوری که باعث نگرانیها در مورد پایداری رونق هوش مصنوعی (AI) شده بود، دوباره به مسیر صعودی بازگشتند. در حالی که شاخصهایی مانند Kospi شاهد بازگشتهای چشمگیری بودند، سرمایهگذاران همچنان در حالت آمادهباش به سر میبرند و منتظر دادههای حیاتی از بخش نیمههادیها هستند تا حرکت بعدی بازار را تعیین کنند.
شاخص Kospi کره جنوبی پیشتاز بازیابی است
پس از یکی از شدیدترین سقوطهای تاریخی خود در روز سهشنبه، شاخص معیار Kospi کره جنوبی در اوایل معاملات روز چهارشنبه تقریباً ۴ درصد رشد کرد. این بازیابی پس از یک جلسه معاملاتی بیرحمانه رخ داد که در آن شاخص ۱۰ درصد سقوط کرده بود. یکی از محرکهای اصلی این بازگشت، شرکت Samsung Electronics بود که سهام آن ۱۰ درصد جهش کرد و تقریباً زیانهای قبلی را جبران نمود. صعود سامسونگ با گزارشهای بازار که نشان میداد این شرکت ممکن است برنامه بازخرید سهام خود را اعلام کند، تقویت شد.
با وجود این آرامش نسبی، جو بازار همچنان شکننده است. تحلیلگران در این مورد که آیا این نوسانات نشاندهنده یک اصلاح سالم است یا آغاز یک روند نزولی بزرگتر، اختلاف نظر دارند. پل گمبلز، یکی از بنیانگذاران MBMG Group، خاطرنشان کرد که اگرچه این میتواند یک اصلاح جزئی باشد، اما عدم قطعیت در مورد توسعه جهانی هوش مصنوعی همچنان بالا است.
فاکتور Micron و جو حاکم بر هوش مصنوعی
بخش فناوری جهان در حال حاضر تمرکز شدیدی بر گزارش سود شرکت Micron Technology Inc دارد. از آنجایی که این شرکت شاخصی برای میزان تقاضای تراشههای حافظه محسوب میشود، انتظار میرود نتایج Micron سرنخ نهایی را در این باره ارائه دهد که آیا هزینههای هنگفت در زیرساختهای هوش مصنوعی به تقاضای پایدار شرکتی تبدیل میشود یا خیر.
ریسکها بالا هستند؛ سهام Micron روز سهشنبه ۱۳ درصد سقوط کرد، اگرچه رشد سالانه آن همچنان بیش از ۲۵۰ درصد است. در حالی که برخی این وضعیت را «فینال باشکوه» یک فصل سودآوری درخشان میبینند، برخی دیگر محتاطتر هستند. جاناتان کرینسکی، تحلیلگر ارشد بازار در BTIG LLC، نسبت به ریسکهای نزولی میانمدت برای معاملات حوزه فناوری/هوش مصنوعی هشدار داد و پیشنهاد کرد که گروه نیمههادیها ممکن است با ۱۰ تا ۱۵ درصد کاهش دیگر مواجه شود.
چشمانداز درآمد ثابت و کالاها
در بازار درآمد ثابت، اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده با فروکش کردن ریزش سهام و کاهش قیمت نفت، که باعث کاهش ترس از مبارزه تهاجمی فدرال رزرو با تورم شده بود، افزایش یافت. بازدهیها بین یک تا سه واحد پایه کاهش یافت و بازدهی دو ساله تقریباً سه واحد پایه به حدود ۴.۲۰ درصد رسید. این تغییر نشان میدهد که بازارها به دلیل کاهش فشارهای اقتصادی، احتمالاً موضع کمتر تهاجمی (less hawkish) فدرال رزرو را پیشبینی میکنند.
در همین حال، قیمت نفت خام برنت به زیر مرز ۷۷ دلار در هر بشکه رسید. کاهش قیمت انرژی به بهبود وضعیت تردد نفتکشها در تنگه هرمز، در پی توافق صلح موقت بین ایالات متحده و ایران نسبت داده میشود.
نکات کلیدی
- بازگشت بخش فناوری: شاخص Kospi با هدایت جهش ۱۰ درصدی Samsung Electronics، حدود ۴ درصد رشد کرد تا از سقوط سنگین ۱۰ درصدی در یک روز بازیابی شود.
- آزمون تقاضای هوش مصنوعی: سرمایهگذاران منتظر نتایج آتی Micron Technology هستند تا تأیید کنند آیا رونق هزینهکرد در زیرساختهای مبتنی بر هوش مصنوعی پایدار است یا خیر.
- تغییرات کلان: کاهش قیمت نفت و ریزش سهام منجر به کاهش اندک بازدهی اوراق خزانهداری شده است که فشار فوری بر فدرال رزرو را کاهش میدهد.