بازگشت بازارهای آسیا همزمان با جهش Kospi در میان نوسانات فروش گسترده بخش فناوری
پس از یک ریزش شدید جهانی در بخش فناوری که باعث نگرانیها در مورد پایداری رونق هوش مصنوعی شد، بازارهای آسیا روز چهارشنبه بازگشت محتاطانهای را تجربه کردند. سرمایهگذاران در حالی که منتظر دادههای حیاتی سودآوری هستند تا تعیین کنند آیا رونق نیمههادیها به اوج خود رسیده است یا خیر، در حال پیمایش چشماندازی پرمخاطره هستند.
بازگشت Kospi و نقش Samsung
بازار کره جنوبی پس از یکی از شدیدترین سقوطهای تاریخی خود، شاهد بازگشتی چشمگیر بود. شاخص Kospi که به شدت تحت تأثیر بخش تراشههاست، حدود ۴٪ رشد کرد تا تلاش کند سقوط تکاندهنده ۱۰ درصدی جلسه قبل را جبران کند. محرک اصلی این بازگشت، Samsung Electronics Co. بود که سهام آن ۱۰٪ جهش کرد. این افزایش بزرگ با گزارشهایی تقویت شد که نشان میداد این غول فناوری ممکن است برنامه بازخرید سهام خود را اعلام کند، که به جبران بخش بزرگی از زیانهای روز سهشنبه کمک کرد.
اگرچه این بازگشت تسکینی موقت فراهم کرده است، اما جو بازار همچنان شکننده است. تحلیلگران در این باره که آیا این نوسان نشاندهنده یک اصلاح جزئی است یا آغاز یک رکود ساختاری گستردهتر در معاملات مبتنی بر هوش مصنوعی، اختلاف نظر دارند.
مخاطرات بالا برای Micron Technology
بخش جهانی نیمههادیها در حال حاضر بر گزارش سودآوری آتی Micron Technology Inc. متمرکز شده است. از آنجایی که این شرکت شاخصی برای میزان تقاضای تراشههای حافظه محسوب میشود، انتظار میرود نتایج Micron سرنخهای قطعی در این باره ارائه دهد که آیا هزینههای عظیم زیرساختی توسط شرکتهای فناوری به تقاضای پایدار تبدیل شده است یا خیر.
فشار بسیار زیاد است؛ سهام Micron با وجود داشتن سود عظیم بیش از ۲۵۰ درصدی از ابتدای سال جاری، روز سهشنبه ۱۳٪ سقوط کرد. در حالی که برخی این اتفاق را «فینال باشکوه» یک فصل سودآوری درخشان میبینند، برخی دیگر محتاطتر هستند. Jonathan Krinsky، تحلیلگر ارشد بازار در BTIG LLC، نسبت به ریسکهای نزولی احتمالی در میانمدت هشدار داده و پیشبینی کرده است که گروه نیمههادیها ۱۰ تا ۱۵ درصد دیگر سقوط کند.
تغییرات در بازار درآمد ثابت و نفت
نوسانات بازار سهام تأثیری زنجیرهای بر بازارهای درآمد ثابت داشته است. اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده (US Treasuries) روز سهشنبه افزایش یافت، زیرا ترکیب سقوط سهام و کاهش قیمت نفت، ترس از تورم مداوم را کاهش داد. این تغییر نشاندهنده کاهش فشار بر Federal Reserve برای دنبال کردن افزایش تهاجمی نرخ بهره بود.
قابل توجه است که بازده اوراق قرضه دو ساله — که نسبت به سیاستهای Fed بسیار حساس است — حدود سه واحد پایه کاهش یافت و به تقریباً ۴.۲۰٪ رسید. در بخش کالاها، نفت خام Brent با کاهش اندکی به زیر ۷۷ دلار در هر بشکه رسید. این کاهش با بهبود وضعیت تردد نفتکشها در تنگه هرمز، در پی توافق صلح موقت بین ایالات متحده و ایران، حمایت شد.
نکات کلیدی
- بازگشت فناوری: بازارهای آسیا، با هدایت جهش ۴ درصدی در Kospi و افزایش ۱۰ درصدی Samsung، در تلاش هستند تا از یک ریزش گسترده ناشی از بخش فناوری، دوباره به حالت قبل بازگردند.
- Micron به عنوان یک محرک: تمام نگاهها به گزارش سودآوری Micron Technology دوخته شده است تا تأیید شود آیا تقاضای زیرساخت هوش مصنوعی به اندازه کافی قوی هست که ارزشگذاریهای بالای فعلی را توجیه کند یا خیر.
- کاهش فشارهای نرخ بهره: کاهش قیمت نفت و عقبنشینی بازار سهام منجر به افت بازده اوراق قرضه شده است که نشاندهنده احتمال کاهش رویکرد تهاجمی (hawkish) از سوی Federal Reserve است.