Azjatyckie rynki odbijają, podczas gdy Kospi rośnie w obliczu zmienności wywołanej wyprzedażą sektora technologicznego

Po brutalnej, napędzanej przez sektor technologiczny, globalnej wyprzedaży, która wzbudziła obawy o trwałość hossy na sztuczną inteligencję (AI), azjatyckie rynki w środę zaliczyły ostrożne odbicie. Inwestorzy poruszają się w warunkach wysokiego ryzyka, oczekując na kluczowe dane o wynikach finansowych, które pozwolą określić, czy boom na półprzewodniki osiągnął już swój szczyt.

Odbicie Kospi i rola Samsunga

Po jednym z najgłębszych historycznych spadków, południowokoreański rynek odnotował dramatyczne odwrócenie trendu. Obciążony sektorem chipów indeks Kospi wzrósł o około 4%, próbując odrobić oszałamiający, 10-procentowy spadek z poprzedniej sesji. Głównym motorem tego odbicia była spółka Samsung Electronics Co., której akcje wzrosły o 10%. Ten potężny skok został wzmocniony przez doniesienia sugerujące, że technologiczny gigant może ogłosić program skupu akcji własnych, co pomogło zniwelować większość wtorkowych strat.

Choć odbicie przynosi chwilową ulgę, nastroje rynkowe pozostają kruche. Analitycy są podzieleni co do tego, czy ta zmienność stanowi jedynie drobną korektę, czy początek szerszego, strukturalnego spadku w handlu napędzanym przez AI.

Wysoka stawka dla Micron Technology

Globalny sektor półprzewodników jest obecnie skupiony na nadchodzącym raporcie finansowym Micron Technology Inc. Jako wyznacznik popytu na chipy pamięci, wyniki Micron mają dostarczyć jednoznacznych wskazówek na temat tego, czy masowe wydatki na infrastrukturę ponoszone przez firmy technologiczne przekładają się na trwały popyt.

Presja jest ogromna; akcje Micron spadły we wtorek o 13%, mimo że od początku roku odnotowały imponujący wzrost o ponad 250%. Podczas gdy niektórzy widzą w tym „wielki finał” znakomitego sezonu wyników, inni zachowują większą ostrożność. Jonathan Krinsky, główny technik rynkowy w BTIG LLC, ostrzegł przed potencjalnym średnioterminowym ryzykiem spadkowym, przewidując dodatkowy spadek w grupie półprzewodników o 10% do 15%.

Zmiany na rynku obligacji i rynku ropy

Zmienność na rynku akcji wywołała efekt domina na rynkach instrumentów o stałym dochodzie. Wtorkiem amerykańskie obligacje skarbowe zyskały na wartości, ponieważ połączenie spadających akcji i obniżających się cen ropy złagodziło obawy przed uporczywą inflacją. Ta zmiana sugeruje zmniejszoną presję na Rezerwę Federalną, aby prowadziła agresywne podwyżki stóp procentowych.

Warto zauważyć, że rentowność dwuletnich obligacji skarbowych — wysoce wrażliwa na politykę Fed — spadła o około trzy punkty bazowe do poziomu około 4,20%. W sektorze surowcowym ropa typu Brent odnotowała niewielki spadek, handlowana poniżej 77 USD za baryłkę. Spadkowi temu sprzyjała lepsza przewidywalność ruchu tankowców przez Cieśninę Ormuz, po tym jak zawarto tymczasowe porozumienie pokojowe między USA a Iranem.

Kluczowe wnioski

• Odbicie sektora technologicznego: Azjatyckie rynki, napędzane 4-procentowym skokiem Kospi i 10-procentowym wzrostem Samsunga, próbują podnieść się po dużej wyprzedaży w sektorze technologicznym.
• Micron jako katalizator: Wszyscy patrzą na wyniki finansowe Micron Technology, aby potwierdzić, czy popyt na infrastrukturę AI jest wystarczająco silny, by uzasadnić obecne wysokie wyceny.
• Łagodzenie presji na stopy procentowe: Spadające ceny ropy i wycofanie kapitału z rynku akcji doprowadziły do spadku rentowności obligacji skarbowych, co sygnalizuje potencjalne złagodzenie jastrzębiego podejścia Rezerwy Federalnej.