Azjatyckie rynki odbijają, gdy Kospi gwałtownie rośnie w obliczu zmienności w sektorze technologicznym

Azjatyckie rynki odnotowały ostrożne odbicie w środę, próbując odrobić znaczne straty po masowej wyprzedaży napędzanej przez globalny sektor technologiczny. Choć indeks MSCI Asia Pacific wzrósł o prawie 1% na początku sesji, inwestorzy pozostają w stanie wysokiej gotowości w kwestii trwałości hossy napędzanej przez sztuczną inteligencję.

Koreański indeks Kospi przewodzi odbiciu

Najlepszym wynikiem w regionalnym odbiciu wykazał się południowokoreański indeks Kospi, który wzrósł o około 4% po oszałamiającym, 10-procentowym spadku w poprzedniej sesji. Odbiciu przewodził Samsung Electronics Co., którego akcje wzrosły o 10% po pojawieniu się doniesień o potencjalnym skupie akcji własnych. Ten wzrost pomógł niemal całkowicie zniwelować ogromne straty odnotowane podczas wtorkowej historycznej wyprzedaży.

Zmienność w Korei Południowej podkreśla kruchość nastrojów inwestycyjnych wokół globalnej rozbudowy infrastruktury AI. Podczas gdy niektórzy eksperci rynkowi postrzegają niedawne pogorszenie koniunktury jako drobną korektę, inni ostrzegają, że gwałtowne zamykanie pozycji lewarowanych może zwiastować początek większej zmiany strukturalnej na rynku.

Czynnik Micron: Kluczowy test dla popytu na AI

Wzrok całego sektora półprzewodników skierowany jest obecnie na producenta chipów pamięciowych, Micron Technology Inc. Po 13-procentowym spadku akcji we wtorek, oczekuje się, że nadchodzące wyniki Micron posłużą jako test sprawdzający dla całego handlu opartego na infrastrukturze AI.

Strategowie rynkowi są podzieleni w kwestii perspektyw sektora. Podczas gdy niektórzy widzą w raporcie o zyskach „wielki finał” znakomitego sezonu, inni zachowują ostrożność. Jonathan Krinsky, główny technik rynkowy w BTIG LLC, ostrzegł przed potencjalnym ryzykiem spadkowym w średnim terminie, sugerując, że grupa półprzewodników może stanąć w obliczu dodatkowej korekty rzędu 10% do 15%. Kluczowe pozostaje pytanie, czy ogromne wydatki kapitałowe gigantów technologicznych przekładają się na wystarczające zwroty, aby uzasadnić obecne wyceny.

Trendy na rynku obligacji i surowców

Wyprzedaż akcji oraz spadek cen ropy miały zauważalny wpływ na rynki instrumentów o stałym dochodzie. Amerykańskie obligacje skarbowe zyskały na wartości, ponieważ spadająca presja inflacyjna złagodziła oczekiwania co do agresywnych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Warto zauważyć, że rentowność dwuletnich obligacji skarbowych spadła o około trzy punkty bazowe do poziomu około 4,20%.

Na rynku surowców ropa typu Brent odnotowała niewielki spadek, handlowana poniżej 77 USD za baryłkę. Spadkowi temu sprzyjała lepsza przewidywalność ruchu tankowców przez Cieśninę Ormuz, po tym jak zawarto tymczasowe porozumienie pokojowe między USA a Iranem.

Kluczowe wnioski

• Regionalne odbicie: Indeks Kospi odnotował gwałtowne odbicie o 4% pod wodzą Samsung Electronics, próbując ustabilizować się po jednodniowym krachu o 10%.
• Niepewność wokół AI: Inwestorzy oczekują na wyniki Micron Technology, aby ustalić, czy wysoki popyt na infrastrukturę AI może utrzymać obecne wyceny rynkowe.
• Zmiana rentowności: Spadek cen ropy i zmienność na rynku akcji doprowadziły do obniżenia rentowności obligacji skarbowych, co łagodzi bezpośrednią presję na Rezerwę Federalną w kwestii podwyżek stóp procentowych.