Kapitalizacja rynkowa SpaceX osiąga 2,75 biliona dolarów, gdy akcje wzrosły o 66% w ciągu trzech dni

Firma SpaceX należąca do Elona Muska zaliczyła historyczny wzrost rynkowy, przewyższając wycenę Amazon i na krótko wyprzedzając Microsoft w okresie bezprecedensowej zmienności handlu. Napędzana szałem wokół nowo wprowadzonych kontraktów opcyjnych, kapitalizacja rynkowa giganta sektora kosmicznego wzrosła do 2,75 biliona dolarów, co stanowi gwałtowny wzrost od niedawnego debiutu giełdowego (IPO).

Meteoryczny wzrost: Prześcignięcie gigantów technologicznych

Wycena SpaceX przeszła radykalną transformację w zaledwie 72 godziny. Po potężnym wzroście o 66% w stosunku do początkowej ceny IPO wynoszącej 135 USD, akcje zamknęły się we wtorek na poziomie 211,63 USD, osiągając w ciągu dnia szczyty na poziomie 225,64 USD. Tak szybka skala wzrostu pozwoliła SpaceX przewyższyć wartość rynkową Amazon wynoszącą 2,65 biliona dolarów i na krótko rzucić wyzwanie progowi 2,92 biliona dolarów Microsoftu.

Wzrost firmy jest szczególnie uderzający, biorąc pod uwagę, że dodała ona prawie 1 bilion dolarów do swojej wyceny rynkowej ponad rekordowe IPO ustanowione zaledwie w zeszłym tygodniu. Podczas gdy szerszy sektor technologiczny mierzył się z trudnościami – indeks Nasdaq Composite spadł o 0,5%, a indeksy półprzewodników o 3% – SpaceX poruszało się w przeciwnym kierunku, napędzane intensywnym entuzjazmem inwestorów.

Handel opcjami: Katalizator zmienności

Głównym motorem tej nagłej eksplozji cen był debiut kontraktów opcyjnych SpaceX. Te instrumenty finansowe pozwalają traderom obstawiać gwałtowne ruchy cen, a wolumen był oszałamiający: ponad 500 000 kontraktów opcyjnych zmieniło właścicieli w ciągu pierwszej godziny handlu.

Analitycy rynkowi, w tym Brent Kochuba ze SpotGamma, zauważyli, że ten duży wolumen opcji typu bullish prawdopodobnie zmusił animatorów rynku (market makers) do zakupu akcji w celu zabezpieczenia własnego ryzyka. Efekt ten, znany jako „gamma squeeze”, przyczynił się do ogromnego obrotu, przy czym SpaceX odnotowało dzienny obrót na poziomie 44 miliardów dolarów, wyprzedzając inne duże spółki notowane w USA, takie jak Micron Technology (28 miliardów dolarów).

Bezprecedensowy wzrost majątku Elona Muska

Hossa na akcjach SpaceX wyniosła Elona Muska do sfery bogactwa, która wcześniej nie była widziana w historii finansów. Po 20-procentowym skoku ceny akcji w poniedziałek, majątek netto Muska wzrósł o zdumiewające 164,8 miliarda dolarów w ciągu jednego dnia, co podniosło jego całkowity majątek do poziomu 1,3 biliona dolarów.

Aby zobrazować tę skalę, sam jednodniowy zysk Muska jest większy niż cały majątek legendarnego inwestora Warrena Buffetta (146 mld USD). Ten gwałtowny wzrost stworzył ogromną przepaść majątkową między Muskiem a drugą najbogatszą osobą na świecie, umacniając jego pozycję najbogatszego człowieka na planecie z znaczną przewagą.

Podstawy finansowe i szczegóły IPO

Mimo szaleństwa wokół wyceny, sytuacja finansowa SpaceX przedstawia inny obraz niż w przypadku tradycyjnych, zyskownych gigantów technologicznych. Firma odnotowała w zeszłym roku sprzedaż na poziomie 18,67 mld USD, ale wykazała stratę netto w wysokości 4,94 mld USD.

Niemniej jednak zaufanie inwestorów pozostaje wysokie. IPO zakończyło się tak dużym sukcesem, że underwriterzy skorzystali z opcji „greenshoe”, aby wykupić dodatkowe akcje, co zwiększyło całkowity dochód z IPO z 75 mld USD do 85,7 mld USD. Inwestorzy detaliczni również wykazali znaczne zainteresowanie, dokonując zakupów netto o wartości ponad 200 mln USD w ciągu ostatnich dwóch sesji handlowych.

Kluczowe wnioski