SpaceX atinge US$ 2,75 trilhões de valor de mercado com alta de 66% das ações em três dias

A SpaceX de Elon Musk protagonizou uma ascensão histórica no mercado, eclipsando a avaliação da Amazon e ultrapassando brevemente a Microsoft em um período de volatilidade de negociação sem precedentes. Impulsionada por um frenesi em contratos de opções recém-listados, a capitalização de mercado da gigante aeroespacial disparou para US$ 2,75 trilhões, marcando uma ascensão meteórica desde seu recente IPO.

A Ascensão Meteórica: Superando Gigantes da Tecnologia

A avaliação da SpaceX passou por uma transformação radical em apenas 72 horas. Após um aumento massivo de 66% em relação ao seu preço inicial de IPO de US$ 135, as ações fecharam a US$ 211,63 na terça-feira, tendo atingido máximas intradiárias de US$ 225,64. Essa rápida escala permitiu que a SpaceX superasse o valor de mercado de US$ 2,65 trilhões da Amazon e desafiasse brevemente o patamar de US$ 2,92 trilhões da Microsoft.

O crescimento da empresa é particularmente impressionante, considerando que ela adicionou quase US$ 1 trilhão à sua avaliação de mercado acima do recorde de IPO estabelecido na semana passada. Enquanto o setor de tecnologia em geral enfrentava ventos contrários — com o Nasdaq Composite caindo 0,5% e os índices de semicondutores recuando 3% — a SpaceX seguiu na direção oposta, impulsionada pelo intenso entusiasmo dos investidores.

Negociação de Opções: O Catalisador por Trás da Volatilidade

Um dos principais motores dessa explosão repentina de preços foi o lançamento de contratos de opções da SpaceX. Esses instrumentos financeiros permitem que os traders apostem em movimentos rápidos de preços, e o volume foi impressionante: mais de 500.000 contratos de opções trocaram de mãos na primeira hora de negociação.

Analistas de mercado, incluindo Brent Kochuba da SpotGamma, observaram que esse pesado volume de opções de alta provavelmente forçou os formadores de mercado a comprar ações para proteger seus próprios riscos. Esse efeito de "gamma squeeze" contribuiu para o enorme volume de negociação, com a SpaceX registrando um turnover diário de US$ 44 bilhões, superando outras grandes empresas listadas nos EUA, como a Micron Technology (US$ 28 bilhões).

O Crescimento Sem Precedentes da Riqueza de Elon Musk

O rali da SpaceX catapultou Elon Musk para um patamar de riqueza nunca antes visto na história financeira. Após um salto de 20% no preço das ações na segunda-feira, o patrimônio líquido de Musk subiu impressionantes US$ 164,8 bilhões em um único dia, elevando seu patrimônio total para US$ 1,3 trilhão.

Para colocar essa escala em perspectiva, o ganho de um único dia de Musk é maior do que todo o patrimônio líquido do lendário investidor Warren Buffett (US$ 146 bilhões). Esse surto criou uma enorme disparidade de riqueza entre Musk e o segundo indivíduo mais rico do mundo, consolidando sua posição como a pessoa mais rica do planeta por uma margem significativa.

Fundamentos Financeiros e Detalhes do IPO

Apesar do frenesi de avaliação, os fundamentos financeiros da SpaceX apresentam um cenário diferente do das gigantes tecnológicas tradicionais e lucrativas. A empresa reportou vendas de US$ 18,67 bilhões no ano passado, mas registrou um prejuízo líquido de US$ 4,94 bilhões.

No entanto, a confiança dos investidores permanece alta. O IPO foi tão bem-sucedido que os subscritores exerceram a opção “greenshoe” para comprar ações adicionais, elevando o total arrecadado com o IPO de US$ 75 bilhões para US$ 85,7 bilhões. Os investidores de varejo também demonstraram um interesse significativo, contribuindo com mais de US$ 200 milhões em compras líquidas nas últimas duas sessões de negociação.

Principais Conclusões