SpaceX atinge US$ 2,75 trilhões em valor de mercado, superando a Amazon em uma alta histórica

A SpaceX de Elon Musk protagonizou uma ascensão monumental nos mercados globais, catapultando sua avaliação para além da Amazon e ultrapassando brevemente a Microsoft. Após um período frenético de negociações, a capitalização de mercado da empresa disparou para US$ 2,75 trilhões, impulsionada pelo enorme apetite dos investidores e pela alta atividade de opções.

A Ascensão Meteórica: Do IPO aos US$ 2,75 Trilhões

O desempenho das ações da SpaceX tem sido nada menos que extraordinário desde sua listagem recente. Após um preço de oferta pública inicial (IPO) de US$ 135, as ações dispararam mais de 66% em apenas três dias. Na terça-feira, as ações subiram 10%, fechando a US$ 211,63, após atingirem máximas intradiárias de US$ 225,64.

Essa rápida valorização adicionou quase US$ 1 trilhão ao valor de mercado da empresa em comparação com sua avaliação recorde de IPO estabelecida na semana passada. Durante o auge do rali, o valor de mercado da SpaceX eclipsou os US$ 2,65 trilhões da Amazon e desafiou brevemente a avaliação de US$ 2,92 trilhões da Microsoft. A empresa agora está no limiar do nível "mega-cap", ficando atrás apenas da Apple, Alphabet e Nvidia, que mantêm avaliações acima de US$ 4 trilhões.

Negociação de Opções e Volatilidade do Mercado

Um dos principais catalisadores para essa súbita explosão de preços foi o lançamento de contratos de opções da SpaceX na terça-feira. As opções permitem que os traders apostem nos movimentos de preços, e o interesse foi sem precedentes; mais de 500.000 contratos de opções da SpaceX trocaram de mãos na primeira hora de negociação.

De acordo com Brent Kochuba, fundador da SpotGamma, o forte otimismo nas opções provavelmente forçou os formadores de mercado a comprar as ações subjacentes para proteger seus riscos. Esse efeito de "gamma squeeze", combinado com volumes massivos de negociação, levou a um volume de negócios de US$ 44 bilhões — o maior entre as grandes empresas listadas nos EUA, superando significativamente os US$ 28 bilhões da fabricante de chips Micron Technology.

A Riqueza de Elon Musk e a Escala do Crescimento

O rali da SpaceX remodelou fundamentalmente o cenário da riqueza global. Após um salto de 20% no preço das ações na segunda-feira, o patrimônio líquido pessoal de Elon Musk aumentou US$ 164,8 bilhões em um único dia, elevando sua riqueza total para US$ 1,3 trilhão.

Para colocar isso em perspectiva, o ganho de um único dia de Musk excede o patrimônio líquido de toda a vida da maioria dos indivíduos e é quase equivalente à riqueza total do lendário investidor Warren Buffett (US$ 146 bilhões). Esse crescimento criou um enorme abismo de riqueza entre Musk e o restante dos bilionários do mundo, colocando-o em um patamar único.

Fundamentos Financeiros e Sentimento do Investidor

Apesar da valorização explosiva do valor de mercado, o perfil financeiro da SpaceX permanece distinto do dos gigantes tecnológicos tradicionais e lucrativos. A empresa reportou vendas de US$ 18,67 bilhões no ano passado, mas registrou um prejuízo líquido de US$ 4,94 bilhões. Os investidores, no entanto, parecem estar precificando o potencial de longo prazo do império diversificado da SpaceX, que abrange comunicações via satélite, lançamentos de foguetes e integração de IA.

O interesse do varejo também tem sido um fator significativo. Investidores de varejo, aos quais foram alocados 20% do IPO, realizaram compras líquidas superiores a US$ 200 milhões nas últimas duas sessões, sinalizando uma forte confiança da base de investidores no futuro da empresa.

Principais Conclusões