Avaliação da SpaceX ultrapassa a da Amazon enquanto o frenesi de IPO impulsiona rali de mercado

A SpaceX de Elon Musk alcançou um marco histórico, com sua avaliação de mercado disparando além da Amazon e ultrapassando brevemente a Microsoft após seu IPO altamente antecipado. Impulsionada pelo massivo interesse dos investidores e pelo início da negociação de opções, a gigante aeroespacial e de IA está remodelando rapidamente o cenário do mercado global.

Um salto de trilhões de dólares: SpaceX ultrapassa gigantes da tecnologia

As ações da SpaceX registraram um aumento dramático de mais de 14% na terça-feira, sendo negociadas a aproximadamente US$ 220 por ação. Este rali representa um aumento impressionante de 62% em relação ao seu preço inicial de IPO de US$ 135. Esse ímpeto impulsionou a capitalização de mercado da empresa para cerca de US$ 2,85 trilhões, permitindo que ela superasse a avaliação de US$ 2,64 trilhões da Amazon e desafiasse brevemente a marca de US$ 2,92 trilhões da Microsoft.

A escala da atividade de negociação tem sido sem precedentes. Até o meio da manhã de terça-feira, mais de US$ 23,1 bilhões em ações da SpaceX haviam mudado de mãos, um volume que excedeu os totais de negociação combinados da Nvidia, Microsoft, Tesla e Apple. Além disso, o total arrecadado com o IPO subiu para US$ 85,7 bilhões depois que os subscritores exerceram a opção de greenshoe, ante os US$ 75 bilhões iniciais.

Lançamento de negociação de opções desencadeia demanda massiva

A introdução da negociação de opções na terça-feira atuou como um catalisador significativo para o desempenho das ações. Em apenas os primeiros 10 minutos de negociação, aproximadamente 115.000 contratos de opções foram trocados. Notavelmente, as opções de compra (call options) — que apostam na alta do preço da ação — superaram as opções de venda (put options) em uma proporção de 1,7 para 1.

Esse aumento na demanda posicionou a SpaceX como o terceiro contrato de ação individual mais negociado no mercado, ficando atrás apenas da Nvidia e da Tesla. Especialistas de mercado sugerem que a forte demanda por call options pode forçar os operadores a comprar mais ações da SpaceX para gerenciar suas posições, potencialmente alimentando um novo ímpeto de alta.

Avisos de analistas: Alta avaliação vs. crescimento futuro

Apesar da euforia, analistas experientes estão pedindo cautela. A SpaceX reportou uma receita de US$ 18,67 bilhões no ano passado, mas também registrou um prejuízo líquido de US$ 4,94 bilhões após sua fusão com a empresa de IA xAI. Alguns analistas, incluindo os do Swissquote Bank, sugerem que a avaliação atual é impulsionada mais pela especulação e pela expectativa de compras contínuas do que por métricas fundamentais.

No entanto, há ventos favoráveis significativos no horizonte. A SpaceX está se preparando para uma inclusão acelerada no Nasdaq 100, bem como nos índices FTSE Russell e MSCI ainda este mês. Corretoras como o Zephirin Group antecipam que a combinação de fluxos de fundos passivos e um float público limitado pode impulsionar as ações ainda mais.

Expansão Estratégica via Aquisições

Além de seu negócio principal de foguetes e satélites, a SpaceX está expandindo agressivamente sua presença no setor de tecnologia. A empresa revelou recentemente planos para adquirir a empresa de software Anysphere em um negócio avaliado em US$ 60 bilhões, sinalizando uma mudança estratégica massiva em direção a capacidades integradas de software e inteligência artificial.

Principais Conclusões