SpaceX-waardering overtreft Amazon terwijl IPO-gekte marktrally aanwakkert
SpaceX van Elon Musk heeft een historische mijlpaal bereikt, waarbij de marktwaardering voorbij Amazon is geschoten en Microsoft kortstondig heeft ingehaald na de zeer verwachte beursgang (IPO). Gedreven door enorme belangstelling van investeerders en de start van de handel in opties, is de lucht- en ruimtevaart- en AI-gigant de wereldwijde marktlandschappen in razendsnel tempo aan het hervormen.
Een stijging van biljoenen dollars: SpaceX haalt techreuzen in
De SpaceX-aandelen zagen dinsdag een dramatische stijging van meer dan 14% en werden verhandeld voor ongeveer $220 per aandeel. Deze rally vertegenwoordigt een verbazingwekkende stijging van 62% ten opzichte van de initiële IPO-prijs van $135. Dit momentum dreef de marktkapitalisatie van het bedrijf naar ongeveer $2,85 biljoen, waardoor het de waardering van Amazon van $2,64 biljoen overtrof en kortstondig de grens van $2,92 biljoen van Microsoft uitdaagde.
De omvang van de handelsactiviteit is ongekend. Tegen het midden van de ochtend op dinsdag was er voor meer dan $23,1 miljard aan SpaceX-aandelen van hand veranderd, een volume dat de gecombineerde handelsvolumes van Nvidia, Microsoft, Tesla en Apple overtrof. Bovendien liepen de totale opbrengsten van de IPO op naar $85,7 miljard nadat de underwriters de greenshoe-optie hadden uitgeoefend, vergeleken met de oorspronkelijke $75 miljard.
Start handel in opties zorgt voor enorme vraag
De introductie van de handel in opties op dinsdag fungeerde als een belangrijke katalysator voor de prestaties van het aandeel. In slechts de eerste 10 minuten van de handel werden ongeveer 115.000 optiecontracten geruild. Opvallend genoeg waren call-opties — waarbij wordt ingezet op een stijging van de aandelenkoers — 1,7 keer zo talrijk als put-opties.
Deze enorme vraag heeft SpaceX gepositioneerd als het op handelsvolume derde meest verhandelde individuele aandeel op de markt, waarbij het alleen wordt gevolgd door Nvidia en Tesla. Marktexperts suggereren dat de zware vraag naar call-opties handelaren kan dwingen om meer SpaceX-aandelen te kopen om hun posities te beheren, wat mogelijk meer opwaarts momentum zal aanwakkeren.
Waarschuwingen van analisten: Hoge waardering versus toekomstige groei
Ondanks de euforie adviseren ervaren analisten voorzichtigheid. SpaceX rapporteerde vorig jaar een omzet van $18,67 miljard, maar boekte ook een nettoverlies van $4,94 miljard na de fusie met het AI-bedrijf xAI. Sommige analisten, waaronder die van Swissquote Bank, suggereren dat de huidige waardering meer wordt gedreven door speculatie en de verwachting van aanhoudende aankopen dan door fundamentele maatstaven.
Er is echter aanzienlijke wind mee in de zeilen. SpaceX bereidt zich voor op een versnelde opname in de Nasdaq 100, evenals in de FTSE Russell- en MSCI-indices later deze maand. Brokerages zoals Zephirin Group voorzien dat de combinatie van passieve kapitaalinstroom en een beperkte hoeveelheid vrij verhandelbare aandelen de koers nog verder omhoog kan drijven.
Strategische expansie via overnames
Naast de kernactiviteiten in raketten en satellieten breidt SpaceX zijn aanwezigheid in de technologiesector agressief uit. Het bedrijf onthulde onlangs plannen om het softwarebedrijf Anysphere over te nemen in een deal ter waarde van $60 miljard, wat wijst op een enorme strategische verschuiving naar geïntegreerde software- en kunstmatige intelligentie-mogelijkheden.
Belangrijkste conclusies
- Marktdominantie: De marktkapitalisatie van SpaceX bereikte $2,85 biljoen, waarmee het Amazon succesvol inhaalde en Microsoft kortstondig passeerde.
- Handelsvolatiliteit: Sinds de start van de optiehandel is er een enorme vraag naar callopties, waardoor SpaceX het op de derde plaats meest actief verhandelde single-stock contract werd.
- Strategische groei: Ondanks een gerapporteerd nettoverlies van $4,94 miljard, breidt SpaceX uit via de overname van Anysphere voor $60 miljard en de aanstaande opnames in indices.