SpaceX schiet voorbij Amazon in waardering te midden van handelsgekte na de beursgang

Elon Musks SpaceX heeft een historische mijlpaal bereikt, waarbij de marktwaardering voorbij Amazon is geschoten en Microsoft kortstondig heeft ingehaald na een enorme rally na de beursgang. Gedreven door intens enthousiasme onder beleggers en de start van de handel in opties, heeft de raket- en AI-gigant zijn positie onder de meest waardevolle ondernemingen ter wereld verstevigd.

Een sprong van een biljoen dollar in marktkapitalisatie

De SpaceX-aandelen zagen dinsdag een dramatische stijging van 14,3% en werden verhandeld voor ongeveer $220. Deze rally brengt de aandelenkoers van het bedrijf meer dan 62% boven de oorspronkelijke IPO-prijs van $135. Als gevolg hiervan is de marktkapitalisatie van SpaceX gestegen naar ongeveer $2,85 biljoen.

Om deze schaal in perspectief te plaatsen: SpaceX heeft de marktwaarde van Amazon van $2,64 biljoen officieel ingehaald en kwam kortstondig boven de waardering van Microsoft van $2,92 biljoen uit. De enorme omvang van de marktactiviteit was ongekend, waarbij tegen het midden van de ochtend op dinsdag voor meer dan $23,1 miljard aan SpaceX-aandelen van hand wisselde — een bedrag dat de gecombineerde handelsvolumes van Nvidia, Microsoft, Tesla en Apple overtrof.

Handel in opties zorgt voor enorme vraag

De introductie van de handel in opties op dinsdag fungeerde als een enorme katalysator voor het aandeel. Binnen de eerste 10 minuten van de handel werden ongeveer 115.000 optiecontracten geruild. De vraag was sterk gericht op een bullish sentiment, waarbij callopties de putopties overtroffen met een ratio van 1,7 op 1.

Deze stijging heeft SpaceX het op de derde plaats gezet van de meest actief verhandelde individuele aandelencontracten wereldwijd, na alleen Nvidia en Tesla. Analisten van SpotGamma merkten op dat een zware vraag naar callopties in een omgeving met lage liquiditeit handelaren zou kunnen dwingen om meer SpaceX-aandelen te kopen, wat mogelijk het opwaartse momentum verder zou aanwakkeren.

Analisten waarschuwen voor speculatie en volatiliteit

Ondanks de meteoorachtige stijging blijft de markt voorzichtig over de fundamenten van het bedrijf. SpaceX rapporteerde vorig jaar een omzet van $18,67 miljard, maar boekte een nettoverlies van $4,94 miljard na de fusie met het AI-bedrijf xAI.

Market experts have raised red flags about the current valuation. Ipek Ozkardeskaya, a senior market analyst at Swissquote Bank, described the current valuation as "making absolutely no sense," suggesting that much of the current price action is driven by speculative momentum rather than underlying financials. The relatively small public float further increases the risk of extreme price volatility.

Upcoming Index Inclusions and Strategic Moves

Looking ahead, SpaceX is poised for further institutional inflows. The company is preparing for fast-track inclusion in the Nasdaq 100 index, alongside upcoming additions to the FTSE Russell and MSCI indices later this month. Brokerage Zephirin Group expects a combination of passive flows and limited float to drive upside during these index additions.

Additionally, SpaceX is aggressively expanding its ecosystem. The company recently announced plans to acquire software firm Anysphere in a deal valued at $60 billion. Following the exercise of the greenshoe option by underwriters, the total proceeds from the SpaceX IPO have now risen to $85.7 billion, up from the initial $75 billion.

Key Takeaways