Оцінка SpaceX випереджає Amazon на тлі торговельного ажіотажу після IPO

Компанія SpaceX Ілона Маска досягла історичної віхи: її ринкова вартість злетіла, випередивши Amazon і на короткий час обійшовши Microsoft після масованого ралі після IPO. Завдяки надмірному ентузіазму інвесторів та початку торгів опціонами, гігант у сфері ракетобудування та ШІ зміцнив свої позиції серед найдорожчих корпорацій світу.

Трильйонний стрибок ринкової капіталізації

У вівторок акції SpaceX продемонстрували стрімке зростання на 14,3%, торгуючись на рівні приблизно 220 доларів. Це ралі підняло ціну акцій компанії на понад 62% вище за початкову ціну IPO у 135 доларів. У результаті ринкова капіталізація SpaceX зросла приблизно до 2,85 трильйона доларів.

Щоб зрозуміти масштаб: SpaceX офіційно перевершила ринкову вартість Amazon у 2,64 трильйона доларів і на короткий час обійшла оцінку Microsoft у 2,92 трильйона доларів. Обсяг ринкової активності був безпрецедентним: до середини ранку вівторка було продано акцій SpaceX на суму понад 23,1 мільярда доларів — цей показник перевищив сукупні обсяги торгів Nvidia, Microsoft, Tesla та Apple.

Торгівля опціонами стимулює високий попит

Впровадження торгів опціонами у вівторок стало потужним каталізатором для акцій. Лише за перші 10 хвилин торгів було обміняно приблизно 115 000 опціонних контрактів. Попит був сильно зміщений у бік «бичачих» настроїв: кількість колл-опціонів перевищила кількість пут-опціонів у співвідношенні 1,7 до 1.

Це зростання зробило SpaceX третім за активністю торгів контрактом на окрему акцію у світі, поступаючись лише Nvidia та Tesla. Аналітики зі SpotGamma зазначили, що високий попит на колл-опціони в умовах низької ліквідності може змусити дилерів купувати більше акцій SpaceX, що потенційно підштовхне ціну до подальшого зростання.

Аналітики попереджають про спекуляції та волатильність

Попри стрімке зростання, ринок зберігає обережність щодо фундаментальних показників компанії. SpaceX повідомила про дохід у розмірі 18,67 мільярда доларів минулого року, але зафіксувала чистий збиток у 4,94 мільярда доларів після злиття з ШІ-компанією xAI.

Експерти ринку висловили серйозне занепокоєння щодо поточної оцінки. Іпек Озкардеская, старший ринковий аналітик Swissquote Bank, назвала поточну оцінку такою, що «абсолютно не має сенсу», припустивши, що значна частина поточної динаміки цін зумовлена спекулятивним імпульсом, а не основними фінансовими показниками. Відносно невеликий обсяг акцій в обігу додатково підвищує ризик екстремальної волатильності цін.

Майбутнє включення до індексів та стратегічні кроки

Дивлячись у майбутнє, SpaceX готова до подальшого припливу інституційного капіталу. Компанія готується до прискореного включення до індексу Nasdaq 100, а також до майбутнього додавання до індексів FTSE Russell та MSCI пізніше цього місяця. Брокерська компанія Zephirin Group очікує, що поєднання пасивних потоків та обмеженого обсягу акцій в обігу сприятиме зростанню цін під час цих включень до індексів.

Крім того, SpaceX агресивно розширює свою екосистему. Компанія нещодавно оголосила про плани придбати софтверну фірму Anysphere в угоді вартістю 60 мільярдів доларів. Після реалізації опціону greenshoe андеррайтерами, загальний дохід від IPO SpaceX зріс до 85,7 мільярда доларів порівняно з початковими 75 мільярдами доларів.

Ключові висновки