SpaceX випереджає Amazon за ринковою оцінкою на тлі манії після IPO

Компанія SpaceX Ілона Маска досягла історичної віхи: її ринкова оцінка злетіла, випередивши Amazon і на короткий час обійшовши Microsoft після довгоочікуваного IPO. Підштовхуваний бурхливим ентузіазмом інвесторів та початком торгів опціонами, цей аерокосмічний та ШІ-гігант змінює ландшафт світових лідерів ринку.

Історичний стрибок ринкової капіталізації

У вівторок акції SpaceX продемонстрували масове ралі, злетівши більш ніж на 14 відсотків і торгуючись на рівні приблизно 220 доларів. Це зростання становить приголомшливі 62 відсотки від ціни першого публічного розміщення (IPO), яка становила 135 доларів. Такий імпульс підняв ринкову капіталізацію SpaceX приблизно до 2,85 трильйона доларів, офіційно вивівши її вперед Amazon з оцінкою 2,64 трильйона доларів і на короткий час кинувши виклик позначці Microsoft у 2,92 трильйона доларів.

Масштаб ринкового інтересу є безпрецедентним: до середини ранку у вівторок було продано акцій SpaceX на суму понад 23,1 мільярда доларів — обсяг торгів, що перевищив сукупну активність Nvidia, Microsoft, Tesla та Apple. Крім того, успіх IPO зміцнився завдяки тому, що андеррайтери скористалися опціоном «greenshoe», збільшивши загальний прибуток з початкових 75 мільярдів доларів до 85,7 мільярда доларів.

Торгівля опціонами провокує величезні обсяги

Початок торгів опціонами у вівторок став головним каталізатором волатильності та попиту на акції. Лише протягом перших 10 хвилин торгів було обміняно приблизно 115 000 опціонних контрактів. Ринкові дані вказують на «бичачі» настрої: кількість колл-опціонів перевищує кількість пут-опціонів у співвідношенні 1,7 до 1.

Таке зростання активності зробило SpaceX третім за обсягом торгів окремим контрактом на акції у світі, поступаючись лише галузевим титанам Nvidia та Tesla. Аналітики зазначають, що високий попит на колл-опціони може змусити дилерів купувати більше акцій SpaceX для хеджування своїх позицій, що потенційно підсилить подальший висхідний імпульс в умовах низької ліквідності.

Ризики волатильності та фінансові реалії

Попри ейфорію, ринкові аналітики закликають до обережності. Хоча оцінка є надзвичайно високою, нещодавня фінансова звітність SpaceX демонструє складну картину. Після злиття з ШІ-компанією xAI компанія повідомила про дохід за минулий рік у розмірі 18,67 мільярда доларів, але зафіксувала чистий збиток у 4,94 мільярда доларів.

Експерти, такі як Іпек Озкардеская з Swissquote Bank, попередили, що поточна оцінка виглядає спекулятивною, що значною мірою зумовлено очікуванням подальшого зростання цін. Відносно малий обсяг акцій у вільному обігу компанії також створює ризик значних цінових коливань. Однак потенційне зростання може бути підтримане майбутнім включенням до індексів Nasdaq 100, FTSE Russell та MSCI, що зазвичай спричиняє масивні пасивні притоки капіталу.

Стратегічна експансія через поглинання

SpaceX зосереджується не лише на космосі та ШІ; компанія агресивно розширює свою присутність у сфері програмного забезпечення. Нещодавно компанія оголосила про плани придбати софтверну фірму Anysphere у межах масштабної угоди вартістю 60 мільярдів доларів. Цей крок підкреслює стратегію SpaceX щодо інтеграції передових програмних можливостей зі своїми існуючими аерокосмічними екосистемами та екосистемами штучного інтелекту.

Основні висновки