SpaceX ultrapassa Amazon em avaliação com o início da euforia pós-IPO

A SpaceX de Elon Musk alcançou um marco histórico, com sua avaliação de mercado disparando além da Amazon e ultrapassando brevemente a Microsoft após seu aguardado IPO. Impulsionada pelo intenso entusiasmo dos investidores e pelo início da negociação de opções, a gigante aeroespacial e de IA está redefinindo o cenário dos líderes de mercado globais.

Um Salto Histórico na Capitalização de Mercado

As ações da SpaceX testemunharam um rali massivo na terça-feira, subindo mais de 14% para serem negociadas a aproximadamente US$ 220. Esse salto representa um aumento impressionante de 62% em relação ao seu preço de oferta pública inicial (IPO) de US$ 135. Esse ímpeto impulsionou a capitalização de mercado da SpaceX para cerca de US$ 2,85 trilhões, colocando-a oficialmente à frente da avaliação de US$ 2,64 trilhões da Amazon e desafiando brevemente a marca de US$ 2,92 trilhões da Microsoft.

A escala do interesse do mercado é sem precedentes; até o meio da manhã de terça-feira, mais de US$ 23,1 bilhões em ações da SpaceX trocaram de mãos, um volume de negociação que excedeu a atividade combinada de Nvidia, Microsoft, Tesla e Apple. Além disso, o sucesso do IPO foi consolidado conforme os subscritores exerceram a opção de greenshoe, elevando o total arrecadado para US$ 85,7 bilhões, partindo dos US$ 75 bilhões iniciais.

Negociação de Opções Desencadeia Volume Massivo

A introdução da negociação de opções na terça-feira atuou como um grande catalisador para a volatilidade e a demanda das ações. Nos primeiros 10 minutos de negociação, aproximadamente 115.000 contratos de opções foram trocados. Os dados de mercado indicam um sentimento de alta, com opções de compra (call options) superando as opções de venda (put options) em uma proporção de 1,7 para 1.

Esse surto de atividade colocou a SpaceX como o terceiro contrato de ação individual mais negociado globalmente, ficando atrás apenas dos titãs do setor Nvidia e Tesla. Analistas observam que a forte demanda por opções de compra pode forçar os dealers a comprar mais ações da SpaceX para proteger suas posições (hedge), potencialmente alimentando um novo ímpeto de alta em um ambiente de baixa liquidez.

Riscos de Volatilidade e Realidades Financeiras

Apesar da euforia, analistas de mercado estão pedindo cautela. Embora a avaliação esteja nas alturas, as recentes divulgações financeiras da SpaceX revelam um cenário complexo. Após sua fusão com a empresa de IA xAI, a companhia reportou uma receita de US$ 18,67 bilhões no ano passado, mas registrou um prejuízo líquido de US$ 4,94 bilhões.

Especialistas como Ipek Ozkardeskaya, do Swissquote Bank, alertaram que a avaliação atual parece especulativa, impulsionada em grande parte pela expectativa de que os preços continuem a subir. O float de ações relativamente pequeno da empresa também apresenta um risco de oscilações significativas de preço. No entanto, ganhos potenciais podem ser sustentados por futuras inclusões nos índices Nasdaq 100, FTSE Russell e MSCI, que normalmente desencadeiam fluxos passivos massivos.

Expansão Estratégica via Aquisições

A SpaceX não está focada apenas em espaço e IA; ela está expandindo agressivamente sua presença em software. A empresa revelou recentemente planos para adquirir a empresa de software Anysphere em um negócio massivo avaliado em US$ 60 bilhões. Esse movimento reforça a estratégia da SpaceX de integrar capacidades avançadas de software com seus ecossistemas existentes de aeroespacial e inteligência artificial.

Principais Conclusões