Оцінка SpaceX перевищила Amazon на тлі IPO-лихоманки, що спровокувала масове ралі

Компанія SpaceX Ілона Маска досягла історичної віхи: її ринкова оцінка злетіла вище за Amazon після вибухового торгового сеансу після IPO. Завдяки надмірному ентузіазму інвесторів та початку торгів опціонами, цей ракетний та ШІ-гігант зміцнив свої позиції серед найдорожчих компаній світу.

Ринкова капіталізація випереджає технологічних гігантів

У вівторок акції SpaceX продемонстрували різке зростання на 14,3%, торгуючись приблизно за $220. Це ралі означає приголомшливе збільшення на 62% порівняно з початковою ціною IPO у $135. Стрибок підняв ринкову капіталізацію SpaceX приблизно до $2,85 трильйона, що дозволило їй обійти Amazon, чия капіталізація становить $2,64 трильйона. У розпал торгового сеансу SpaceX навіть на короткий час перевершила оцінку Microsoft у $2,92 трильйона.

Масштаби ліквідності на ринку є безпрецедентними. До середини ранку у вівторок було продано акцій SpaceX на суму понад $23,1 мільярда — обсяг торгів, що перевищив сукупні показники Nvidia, Microsoft, Tesla та Apple. Крім того, загальний дохід від IPO зріс до $85,7 мільярда після того, як андеррайтери скористалися опціоном «greenshoe», порівняно з початковими $75 мільярдами.

Торгівля опціонами розпалює спекулятивний інтерес

Впровадження торгівлі опціонами у вівторок стало потужним каталізатором висхідної динаміки акцій. Лише за перші 10 хвилин торгів було обміняно приблизно 115 000 опціонних контрактів. Примітно, що кількість колл-опціонів (call options) — які є ставкою на зростання ціни акцій — перевищила кількість пут-опціонів (put options) у співвідношенні 1,7 до 1.

Таке зростання попиту зробило SpaceX третім за активністю торговою контрактом на окрему акцію у світі, поступаючись лише Nvidia та Tesla. Аналітики припускають, що високий попит на колл-опціони в умовах низької ліквідності може змусити дилерів купувати більше акцій SpaceX для хеджування своїх позицій, що потенційно стимулюватиме подальше зростання ціни.

Фінансові реалії та попередження аналітиків

Попри стрімке зростання оцінки, ринкові експерти закликають до обережності. SpaceX повідомила про дохід у розмірі $18,67 мільярда минулого року, але зафіксувала чистий збиток у $4,94 мільярда, що значною мірою зумовлено її злиттям з ШІ-компанією xAI.

Аналітики Swissquote Bank назвали поточну оцінку «спекулятивною», зазначивши, що значна частина покупок зумовлена очікуванням, що інші продовжуватимуть штовхати ціни вгору. Через відносно невелику кількість акцій у вільному обігу, акція схильна до екстрема