IPO 이후 거래 열기 속 SpaceX, 기업 가치에서 Amazon 추월

일론 머스크의 SpaceX가 대규모 IPO 이후 랠리에 힘입어 기업 가치가 Amazon을 넘어섰고, 잠시 Microsoft마저 추월하며 역사적인 이정표를 세웠다. 투자자들의 뜨거운 열기와 옵션 거래 개시가 동력이 되어, 이 로켓 및 AI 거물 기업은 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나로서의 입지를 공고히 했다.

시가총액의 조 단위 도약

화요일 SpaceX 주가는 약 220달러에 거래되며 14.3% 급등했다. 이번 랠리로 회사의 주가는 초기 IPO 가격인 135달러보다 62% 이상 높아졌다. 그 결과, SpaceX의 시가총액은 약 2조 8,500억 달러까지 치솟았다.

규모를 짐작해 보자면, SpaceX는 Amazon의 시가총액인 2조 6,400억 달러를 공식적으로 넘어섰으며, Microsoft의 2조 9,200억 달러 가치도 잠시 추월했다. 시장 활동량 또한 전례 없는 수준이었는데, 화요일 오전 중 SpaceX 주식의 거래액은 231억 달러를 넘어섰다. 이는 Nvidia, Microsoft, Tesla, Apple의 거래량을 모두 합친 것보다 많은 수치다.

옵션 거래가 불러온 폭발적 수요

화요일에 도입된 옵션 거래는 주가 상승의 강력한 촉매제 역할을 했다. 거래 시작 단 10분 만에 약 115,000건의 옵션 계약이 체결되었다. 수요는 강세론 쪽으로 크게 쏠렸으며, 콜 옵션의 수가 풋 옵션보다 1.7 대 1의 비율로 많았다.

이러한 급증으로 인해 SpaceX는 Nvidia와 Tesla에 이어 전 세계에서 세 번째로 거래가 활발한 단일 종목 계약이 되었다. SpotGamma의 분석가들은 유동성이 낮은 환경에서 콜 옵션 수요가 몰리면 딜러들이 SpaceX 주식을 더 많이 매수해야 할 수도 있으며, 이는 잠재적으로 추가적인 상승 모멘텀을 자극할 수 있다고 언급했다.

분석가들, 투기 및 변동성 경고

이러한 급격한 상승에도 불구하고, 시장은 회사의 펀더멘털에 대해 여전히 신중한 태도를 보이고 있다. SpaceX는 지난해 186억 7,000만 달러의 매출을 기록했으나, AI 기업 xAI와의 합병 이후 49억 4,000만 달러의 순손실을 기록했다.

시장 전문가들은 현재 밸류에이션에 대해 경고의 목소리를 높이고 있습니다. Swissquote Bank의 시니어 시장 분석가인 Ipek Ozkardeskaya는 현재 밸류에이션을 "전혀 말이 되지 않는다"라고 표현하며, 현재의 가격 움직임 상당 부분이 기초 재무 상태보다는 투기적 모멘텀에 의해 주도되고 있다고 시사했습니다. 상대적으로 적은 유동 주식 수는 극심한 가격 변동성 위험을 더욱 가중시킵니다.

향후 지수 편입 및 전략적 행보

향후 전망을 살펴보면, SpaceX는 추가적인 기관 자금 유입을 앞두고 있습니다. 이 회사는 이번 달 말 예정된 FTSE Russell 및 MSCI 지수 편입과 더불어, Nasdaq 100 지수에 대한 패스트트랙 편입을 준비하고 있습니다. 증권사 Zephirin Group은 이러한 지수 편입 과정에서 패시브 자금 유입과 제한된 유동 주식 수가 결합되어 주가 상승을 견인할 것으로 예상합니다.

또한, SpaceX는 생태계를 공격적으로 확장하고 있습니다. 최근 이 회사는 소프트웨어 기업 Anysphere를 600억 달러 규모의 거래로 인수할 계획이라고 발표했습니다. 인수단의 그린슈 옵션(greenshoe option) 행사로 인해, SpaceX IPO를 통한 총 조달 금액은 초기 750억 달러에서 857억 달러로 증가했습니다.

핵심 요약