SpaceX Vượt Mặt Amazon về Định Giá Giữa Cơn Sốt Giao Dịch Sau IPO

SpaceX của Elon Musk đã đạt được một cột mốc lịch sử, với định giá thị trường tăng vọt vượt qua Amazon và tạm thời vượt qua cả Microsoft sau đợt tăng giá mạnh mẽ hậu IPO. Được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình mãnh liệt của các nhà đầu tư và việc bắt đầu giao dịch quyền chọn, gã khổng lồ tên lửa và AI này đã củng cố vị thế của mình trong số các tập đoàn giá trị nhất thế giới.

Bước Nhảy Vọt Nghìn Tỷ Đô la về Vốn hóa Thị trường

Cổ phiếu SpaceX đã chứng kiến mức tăng mạnh 14,3% vào thứ Ba, giao dịch ở mức xấp xỉ 220 USD. Đợt tăng giá này đưa giá cổ phiếu của công ty lên cao hơn 62% so với mức giá IPO ban đầu là 135 USD. Kết quả là vốn hóa thị trường của SpaceX đã leo lên mức khoảng 2,85 nghìn tỷ USD.

Để dễ hình dung về quy mô này, SpaceX đã chính thức vượt qua giá trị thị trường 2,64 nghìn tỷ USD của Amazon và tạm thời vượt qua mức định giá 2,92 nghìn tỷ USD của Microsoft. Khối lượng hoạt động thị trường là chưa từng có, với hơn 23,1 tỷ USD cổ phiếu SpaceX được chuyển nhượng vào giữa buổi sáng thứ Ba—một con số vượt qua tổng khối lượng giao dịch của Nvidia, Microsoft, Tesla và Apple cộng lại.

Giao Dịch Quyền Chọn Kích Hoạt Nhu Cầu Cao

Việc đưa vào giao dịch quyền chọn vào thứ Ba đã đóng vai trò như một chất xúc tác khổng lồ cho cổ phiếu này. Chỉ trong 10 phút giao dịch đầu tiên, khoảng 115.000 hợp đồng quyền chọn đã được trao đổi. Nhu cầu nghiêng mạnh về tâm lý lạc quan, với số lượng quyền chọn mua (call options) nhiều hơn quyền chọn bán (put options) theo tỷ lệ 1,7:1.

Sự gia tăng này đã biến SpaceX trở thành hợp đồng cổ phiếu đơn lẻ được giao dịch tích cực thứ ba trên toàn cầu, chỉ đứng sau Nvidia và Tesla. Các nhà phân tích từ SpotGamma lưu ý rằng nhu cầu mua quyền chọn (call) lớn trong môi trường thanh khoản thấp có thể buộc các đại lý phải mua thêm cổ phiếu SpaceX, tiềm năng thúc đẩy đà tăng trưởng hơn nữa.

Các Nhà Phân Tích Cảnh Báo về Đầu Cơ và Biến Động

Bất chấp sự tăng trưởng thần tốc, thị trường vẫn thận trọng về các yếu tố cơ bản của công ty. SpaceX đã báo cáo doanh thu 18,67 tỷ USD vào năm ngoái, nhưng ghi nhận mức lỗ ròng 4,94 tỷ USD sau khi sáp nhập với công ty AI xAI.

Các chuyên gia thị trường đã đưa ra những cảnh báo về mức định giá hiện tại. Ipek Ozkardeskaya, chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại Swissquote Bank, đã mô tả mức định giá hiện tại là "hoàn toàn vô lý", đồng thời cho rằng phần lớn biến động giá hiện nay được thúc đẩy bởi đà đầu cơ thay vì các yếu tố tài chính cơ bản. Lượng cổ phiếu lưu hành tự do tương đối thấp càng làm tăng rủi ro biến động giá cực mạnh.

Việc đưa vào các chỉ số sắp tới và các bước đi chiến lược

Nhìn về phía trước, SpaceX đang sẵn sàng đón nhận thêm các dòng vốn từ các tổ chức. Công ty đang chuẩn bị để được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 theo quy trình rút gọn, cùng với việc được thêm vào các chỉ số FTSE Russell và MSCI vào cuối tháng này. Công ty môi giới Zephirin Group kỳ vọng sự kết hợp giữa các dòng vốn thụ động và lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế sẽ thúc đẩy đà tăng trưởng trong quá trình thêm vào các chỉ số này.

Ngoài ra, SpaceX đang mở rộng hệ sinh thái của mình một cách mạnh mẽ. Công ty gần đây đã công bố kế hoạch thâu tóm công ty phần mềm Anysphere trong một thương vụ trị giá 60 tỷ USD. Sau khi các bên bảo lãnh phát hành thực hiện quyền mua thêm (greenshoe option), tổng số tiền thu được từ đợt IPO của SpaceX hiện đã tăng lên 85,7 tỷ USD, so với mức 75 tỷ USD ban đầu.

Các điểm chính cần lưu ý