IPO NSE: пять государственных акционеров продадут 23,7 млн акций

Национальная фондовая биржа (NSE) вплотную приблизилась к своему историческому дебюту на рынке, подав в SEBI предварительный проспект ценных бумаг (DRHP). Это масштабное публичное размещение обещает стать одним из крупнейших IPO в Индии, поскольку несколько крупных государственных предприятий (PSU) готовятся монетизировать свои значительные доли.

Крупные продажи долей госкомпаний в рамках предложения о продаже

Предлагаемое IPO NSE структурировано полностью как предложение о продаже (OFS) до 148,9 млн обыкновенных акций, что составляет примерно 6% оплаченного акционерного капитала биржи. Значительная часть этой продажи связана с пятью видными государственными структурами, которые в совокупности продадут 23,7 млн акций.

Согласно DRHP, распределение продажи акций госкомпаний выглядит следующим образом:

  • IDBI Bank: крупнейшее участвующее государственное предприятие, продающее 7,415 млн акций.
  • State Bank of India (SBI): продает 6,428 млн акций.
  • SBI Capital Markets: продает 5,362 млн акций.
  • IFCI: продает 3,432 млн акций.
  • Bank of Baroda: продает 1,098 млн акций.

Примечательно, что в то время как эти госкомпании сокращают свои доли, другие крупные инвесторы, такие как Life Insurance Corporation of India (LIC), Premji Invest (доля 2,35%) и Радхакишан Дамани (доля 1,58%), не будут участвовать в продаже и сохранят свои текущие позиции.

Оценка и влияние на рынок

При расчетной стоимости на внебиржевом рынке около 5 трлн рупий, ожидается, что объем IPO NSE составит примерно 300 млрд рупий. Это сделает размещение знаковым событием на индийских рынках капитала. После листинга акции NSE появятся на BSE, по аналогии с существующим соглашением между двумя крупнейшими биржами.

Путь к этому листингу был долгим; процесс начался еще в декабре 2016 года, но столкнулся со значительными задержками, в частности, из-за скандала с колокацией (co-location). Данная подача документов является решающим шагом на пути к окончательному выводу крупнейшей биржи страны на публичный рынок.

Финансовые показатели и глобальное доминирование

Несмотря на недавние изменения в нормативно-правовой базе, NSE остается финансовым гигантом. Операционная выручка биржи выросла до 16 601 крор рупий в 2026 финансовом году по сравнению с 14 780 крор рупий в 2024 финансовом году. Хотя чистая прибыль после налогообложения снизилась на 15% в годовом исчислении до 10 302 крор рупий в 2026 финансовом году — отчасти из-за ужесточения правил SEBI в отношении производных финансовых инструментов на акции — биржа продолжает генерировать огромные денежные потоки, выплачивая дивиденды в размере 35 рупий на акцию как в 2025, так и в 2026 финансовом году.

На мировом уровне NSE сохраняет доминирующее положение. По данным Всемирной федерации бирж (World Federation of Exchanges), она остается крупнейшей в мире биржей производных финансовых инструментов на акции, совершив сделки более чем по 36,99 млрд контрактов в 2026 финансовом году. Ее технологические возможности впечатляют не меньше: биржа обрабатывает в среднем от 12 до 14 миллиардов сообщений ежедневно.

Основные выводы

  • Масштаб: Ожидается, что стоимость IPO составит около 30 000 крор рупий, что сделает его одним из крупнейших публичных размещений в истории Индии.
  • Участие государственных компаний: Пять государственных структур во главе с IDBI Bank и SBI коллективно продадут 2,37 крора акций в рамках предложения OFS объемом 14,89 крора акций.
  • Мировой лидер: NSE продолжает лидировать в мире по операциям с производными финансовыми инструментами на акции, ежедневно обрабатывая миллиарды сделок и сообщений.