Акции США падают: ФРС сигнализирует о возможном повышении ставок на фоне опасений по поводу инфляции

В среду на Уолл-стрит наблюдалась масштабная распродажа: основные индексы снизились после решения Федеральной резервной системы сохранить текущие процентные ставки. Реакция рынка была вызвана резким изменением настроений: трейдеры переключились с ожиданий снижения ставок на ставки на их будущее повышение для борьбы с устойчивой инфляцией.

ФРС сохраняет ставки без изменений, но сигнализирует о «ястребином» развороте

Хотя Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%, как и прогнозировали аналитики, основной посыл был явно «ястребиным». Новый председатель ФРС Кевин Уорш подчеркнул твердую приверженность ценовой стабильности, дав понять, что центральный банк по-прежнему сосредоточен на сдерживании инфляционного давления, особенно вызванного скачками цен на нефть в связи с войной в Иране.

Нарушив традиционный протокол, председатель Уорш не представил прогноз траектории процентных ставок в рамках квартальных прогнозов. Тем не менее, новые квартальные прогнозы показали, что девять официальных лиц центрального банка теперь ожидают как минимум одного повышения ставки к концу 2026 года. Что немаловажно, в официальном заявлении ФРС по денежно-кредитной политике были удалены формулировки, намекавшие на возможность снижения ставок в конце этого года, что стало четким сигналом для рынков.

Разворот трейдеров: ставки на повышение процентной ставки резко растут

Изменение тона ФРС немедленно отразилось на рыночных ожиданиях. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, ставки трейдеров на то, что процентные ставки останутся неизменными до конца года, рухнули с 40% во вторник до всего лишь 15,7%.

Теперь рынок закладывает значительную волатильность на оставшуюся часть года. Ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю выросли почти до 38%, в то время как вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов составляет примерно 33%. Майкл Джеймс, управляющий директор Rosenblatt Securities, отметил, что главным выводом для инвесторов является бескомпромиссная сосредоточенность ФРС на инфляции и ценовой стабильности.

Влияние на рынок и экономические показатели

Медвежьи настроения оказали сильное давление на основные индексы США. Индекс S&P 500 упал на 89,59 пункта (1,19%), закрывшись на отметке 7 421,76, в то время как индекс Nasdaq Composite продемонстрировал более резкое снижение на 349,14 пункта (1,32%), завершив торги на уровне 26 027,21. Промышленный индекс Доу-Джонса также оказался под давлением, упав на 499,18 пункта (0,96%) и закрывшись на отметке 51 494,99.

На фоне волатильности фондового рынка появились противоречивые экономические сигналы. Розничные продажи в США за май превзошли ожидания, чему способствовал рост расходов на автомобили, несмотря на высокие цены на бензин. Кроме того, на передний план снова вышла геополитическая неопределенность: цены на нефть немного выросли после того, как президент Дональд Трамп уточнил, что предварительное мирное соглашение с Ираном еще не является окончательным, что вызвало опасения по поводу возможного возобновления конфликта.

В корпоративных новостях акции CME Group снизились после объявления о том, что генеральный директор Терри Даффи уйдет в отставку 1 марта, чтобы перейти на должность исполнительного председателя. Напротив, акции Allbirds взлетели после того, как компания провела ребрендинг в «Smartbird» в связи со сменой курса в сторону ИИ и назначением на пост генерального директора бывшего руководителя Amazon Надии Карлстен.

Основные выводы