Акції США падають, оскільки ФРС сигналізує про потенційне підвищення ставок на тлі побоювань щодо інфляції

У середу на Уолл-стріт відбувся значний розпродаж, оскільки основні індекси знизилися після рішення Федеральної резервної системи зберегти поточні відсоткові ставки. Реакція ринку була зумовлена раптовою зміною настроїв: трейдери переключилися з очікувань зниження ставок на ставки на їхнє майбутнє підвищення для боротьби з тривалою інфляцією.

ФРС зберігає ставки незмінними, але сигналізує про «яструбиний» поворот

Хоча Федеральна резервна система залишила відсоткові ставки без змін у діапазоні 3,50%–3,75%, як і очікували більшість аналітиків, основний меседж був однозначно «яструбиним». Новий голова ФРС Кевін Ворш підкреслив сувору відданість стабільності цін, давши зрозуміти, що центральний банк зосереджений на стримуванні інфляційного тиску, зокрема того, що спричинений стрибками цін на нафту через війну з Іраном.

Порушивши традиційний протокол, голова Ворш не надав прогноз шляху відсоткових ставок як частину квартальних прогнозів. Проте нові квартальні прогнози показали, що дев'ять посадовців центрального банку тепер очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року. Що важливо, в офіційній заяві ФРС було видалено попередні формулювання, які натякали на можливість зниження ставок пізніше цього року, що стало чітким сигналом для ринків.

Зміна стратегії трейдерів: ставки на підвищення ставок стрімко зростають

Зміна тону ФРС негайно вплинула на ринкові очікування. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ставки трейдерів на те, що відсоткові ставки залишатимуться незмінними до кінця року, впали з 40% у вівторок до лише 15,7%.

Зараз ринок закладає значну волатильність на решту року. Очікування підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня зросли майже до 38%, тоді як імовірність більш агресивного підвищення на 50 базисних пунктів становить приблизно 33%. Майкл Джеймс, керуючий директор Rosenblatt Securities, зазначив, що головним висновком для інвесторів є непохитна зосередженість ФРС на інфляції та стабільності цін.

Вплив на ринок та економічні показники

Ведмежі настрої сильно тиснули на основні індекси США. S&P 500 впав на 89,59 пункта (1,19%), закрившись на позначці 7 421,76, тоді як Nasdaq Composite продемонстрував різкіше падіння на 349,14 пункта (1,32%), завершивши торги на рівні 26 027,21. Промисловий індекс Dow Jones також опинився під тиском, впавши на 499,18 пункта (0,96%) і завершившись на рівні 51 494,99.

На тлі волатильності фондового ринку з'явилися змішані економічні сигнали. Роздрібні продажі в США за травень перевищили очікування завдяки збільшенню витрат на транспортні засоби, попри зростання цін на бензин. Крім того, на перший план знову вийшла геополітична невизначеність; ціни на нафту трохи зросли після того, як президент Дональд Трамп уточнив, що попередня мирна угода з Іраном ще не є остаточною, що викликало побоювання щодо можливого відновлення конфлікту.

У корпоративних новинах акції CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі залишить свою посаду 1 березня, щоб перейти на роль виконавчого голови. Навпаки, акції Allbirds стрімко зросли після того, як компанія провела ребрендинг у "Smartbird" у зв'язку зі зміною стратегії на напрямок ШІ та призначенням колишньої керівниці Amazon Надії Карлстен на посаду генерального директора.

Основні висновки