Ринок США падає, оскільки ФРС сигналізує про потенційне підвищення ставок на тлі побоювань щодо інфляції

У середу на Уолл-стріт відбувся різкий розпродаж, оскільки рішення Федеральної резервної системи залишити відсоткові ставки без змін було затьмарене «яструбиним» зміщенням у прогнозах щодо політики. Інвестори негативно відреагували на сигнали про те, що зниження ставок може бути відкладене на користь потенційного підвищення для боротьби з тривалою інфляцією.

ФРС зберігає ставки, але сигналізує про «яструбиний» поворот

Федеральна резервна система зберегла відсоткові ставки в діапазоні 3,50%–3,75%, що було значною мірою передбачено ринками. Однак подальші коментарі щодо політики викликали шок на торгових майданчиках. Нові квартальні прогнози показали, що дев'ять посадовців центрального банку тепер очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року.

Важливо, що в останній заяві ФРС було вилучено попередні формулювання, які припускали можливість зниження відсоткових ставок протягом цього року. Новий голова ФРС Кевін Ворш підкріпив цю позицію, наголосивши на непохитній відданості центрального банку стабільності цін і стримуванню інфляції. Відходячи від традиційної прозорості центральних банків, Ворш помітно відмовився подавати офіційний прогноз траєкторії відсоткових ставок як частину квартальних прогнозів, змусивши ринки діяти в умовах підвищеної невизначеності.

Трейдери переорієнтовуються на ставки на підвищення

Зміна риторики докорінно змінила ринкові очікування. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, імовірність того, що ставки залишатимуться незмінними до кінця року, впала з 40% у вівторок до лише 15,7% після оголошення.

Зараз ринок закладає значну волатильність щодо майбутньої монетарної політики. Трейдери підвищили очікування щодо підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня майже до 38%, тоді як імовірність більш агресивного підвищення на 50 базисних пунктів становить приблизно 33%. Цей «яструбиний» нахил значною мірою зумовлений інфляційним тиском, що посилився через нещодавні стрибки цін на нафту, пов'язані з геополітичною напруженістю на Близькому Сході.

Основні індекси та рушії ринку

Ринки акцій відреагували негайним падінням за всіма напрямками. Індекс S&P 500 впав на 89,59 пункта (1,19%), закрившись на позначці 7 421,76, тоді як технологічний Nasdaq Composite продемонстрував ще стрімше падіння на 349,14 пункта (1,32%), завершивши торги на рівні 26 027,21. Промисловий індекс Dow Jones також опинився під тиском, впавши на 499,18 пункта (0,96%) і завершивши день на рівні 51 494,99.

Хоча роздрібні продажі в США у травні продемонстрували несподівану стійкість — завдяки зростанню покупок автомобілів, попри вищі витрати на бензин — геополітична невизначеність чинила сильний тиск на настрої ринку. Ціни на нафту трохи зросли після того, як президент Трамп зазначив, що попередня мирна угода з Іраном ще не фіналізована, що посилило загрозу відновлення конфлікту. У корпоративних новинах акції CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі перейде на посаду виконавчого голови у березні, тоді як акції Allbirds продемонстрували стрімке зростання після ребрендингу в Smartbird та призначення колишнього керівника Amazon на посаду CEO.

Основні висновки